VIX恐慌指數是什麼?美股即時走勢,ETF,期貨

【VIX恐慌指數是什麼】如何查看美股即時走勢?ETF,期貨怎麼投資?

文章最後更新於 2021 年 5 月 2 日

VIX恐慌指數被認為是股票市場的預警訊號,與S&P500指數有著極大的負相關性,對於投資美股的人來說是一項預測未來趨勢的重要指標。

接下來告訴你VIX恐慌指數是什麼?代號與計算原理為何?如何應用VIX恐慌指數在台灣市場和美股市場?VIX恐慌指數期貨、ETF該怎麼做?VIX恐慌指數即時走勢圖推薦哪一間看盤軟體?

VIX恐慌指數是什麼?代號?

VIX恐慌指數,又稱為恐慌指標或波動率指數,英文:Volatility Index,代碼:VIX。

VIX恐慌指數最早是由Menachem Brenner和Dan Galai兩位教授於1986年所提出的金融學研究,當時被稱作西格瑪指數(Sigma Index),主要研究關於股票市場、轉向利率及匯率的波動性,同時也被應用在期貨和期權市場。

之後的1993年,芝加哥期權交易所(CBOE)也應用此套理論推出了VIX恐慌指數,是由標準普爾500指數期權的價格來加權計算得出。

VIX指數主要用來衡量標準普爾500指數期權或美國股市未來30天的預期波動率,被視為市場反轉的預測指標,也有不少投資人將它認定為美股市場的反指標。

簡單來說,VIX恐慌指數是一種衍生自「標準普爾500期權價格」以評估未來30天內的市場預期波動率。

VIX恐慌指數計算原理

VIX恐慌指數計算原理
圖片來源:維基百科

對於投資人來說,VIX恐慌指數的計算公式會太困難,因此這裡不多加贅述。(計算公式可參考台灣期交所)

而VIX恐慌指數的計算原理是透過S&P500指數的期權價格為基礎,並透過彙總指數的看漲期權、看跌期權的加權價格計算得出,並以百分比表示。

簡單來說,當賣權被大量買進,VIX值增加,標準普爾500指數可能下跌;反之,買權被大量買進,VIX值下降,標準普爾500指數可能處於穩定或上漲。

延伸閱讀:【小道瓊指數是什麼】期貨即時看盤軟體推薦│保證金?代號?開盤交易時間?

應用VIX恐慌指數在台灣股市、美股

透過前文解釋,我們可以知道與VIX恐慌指數有關聯的股票市場或標的有著很強的負相關性質,也就是俗稱的「反指標」,對於逆勢操作的投機或對沖交易者們來說是一種很熱門的參考指標。

VIX恐慌指數與美股市場

VIX恐慌指數與美股市場
VIX恐慌指數與美股市場

標普500指數是美國最具代表性的指數之一,它代表著美國股市行情,甚至可以代表整個全球市場的大方向趨勢。

假設VIX指數關聯的標的是標普500指數,可以簡單歸類為兩種情況:

  1. VIX數值處於高位:高預期波動率,代表恐慌指數高,標普500指數趨勢未來看跌。
  2. VIX數值處於低位:低預期波動率,代表恐慌指數低,標普500指數趨勢未來持穩或看漲。

VIX恐慌指數與台灣股市(台指)

VIX恐慌指數與台灣股市(台指)
台指選擇權波動率指數 台灣股市(台指)

在2006年,台灣期貨交易所也推出了標的為台灣加權指數的「台指選擇權波動率指數」,並參考CBOE VIX指數的計算方式和台指選擇權市場編製而成。

TAIWAN VIX指數關聯的標的是台灣加權指數,可以簡單歸類為兩種情況:

  1. VIX數值處於高位:高預期波動率,代表恐慌指數高,台灣加權指數趨勢未來看跌。
  2. VIX數值處於低位:低預期波動率,代表恐慌指數低,台灣加權指數趨勢未來持穩或看漲。

如何解讀VIX恐慌指數

VIX指數雖然有預測性,對於技術指標來說也屬於領先性的指標,但是「預測未來市場走勢」這件事情是不可能有百分百準確的結果。

公債殖利率倒掛現象一樣,當出現指數訊號時,沒人拿得定究竟何時會實際發生在市場上,我們只能將這樣的訊號視為「預告」的作用。

VIX指數被認為是市場的「恐慌指數」,在多數情況下的確也與關連標的呈現反向關係,但「恐慌」還可以這麼解讀:

  • 市場存在更多不確定性
  • 市場波動程度可能更大
  • 投資風險可能更大

至於怎麼判斷VIX指數數值的高低位並沒有一套完整的研究,但如果以過去市場的歷史趨勢來分析,當VIX指數的價格低於20,可以認為市場正處於穩定時期;當VIX指數在30或更高的數值則代表波動率很高,屬於恐慌階段。

延伸閱讀:【費城半導體指數是什麼】成份股權重,即時看盤軟體,如何投資ETF,期貨?

如何利用VIX恐慌指數投資期貨、ETF

VIX恐慌指數和大多數世界知名指數一樣,可以投資指數相關ETF、期貨等金融商品。

主要會有兩種投資VIX恐慌指數的方式,分別是:

  1. ETF(指數股票型基金)
  2. 期貨合約商品

ETF(指數股票型基金)

VIX恐慌指數投資ETF
VIX恐慌指數 – ETF

VIX雖然與其他指數一樣有ETF的相關商品,但因為VIX是選擇權衍生出來的指數,與其他指數為成分股加權計算得出不同,因此在投資上也會有不同邏輯。

基本上,VIX指數ETF不適合長期「跟著」指數投資,因為當市場越恐慌,VIX才會漲的越高,高波動趨勢才會有獲利空間的作法並不適合套用在一般指數ETF的投資方法。

不過,投資人可以利用VIX指數ETF來進行避險套利,因為與指數關聯的大盤趨勢往往和VIX指數和ETF呈現相反走勢。

你可以在「富邦投信公司申購」或是「開啟美股券商」來投資VIX指數ETF。

較知名的VIX指數ETF有以下幾種類型:

費半指數ETF名稱或代號上市地點
VIX ETF-ProShares波動率指數短期期貨ETF(VIXY)美國
反向VIX ETF-ProShares 放空波動率指數短期期貨 ETF (SVXY)美國
期富邦VIX(原富邦VIX)(00677U)台灣

期貨合約商品

VIX恐慌指數投資期貨
VIX恐慌指數 – 期貨

通常投資VIX指數的人是為了想要做市場避險操作或投機入市,因此期貨市場對於VIX指數來說相性就非常好。

而VIX主要是用來反映市場的波動程度,期貨可以搭配指數的反應來追求放空與做多的機會。

不過,使用VIX指數投資期貨與ETF一樣,不適合用於長期持有和避險的操作方式,因為會產生交高的交易成本,高波動的風險也不適合一般非專業投資人。

而期貨還有每月結算的特性,因此我會比較建議想要短期操作套利的投資人再來投資VIX指數期貨。

你可以透過國外期貨交易商來購買VIX指數的相關期貨。

延伸閱讀:【標普S&P500指數全攻略】成份股權重佔比?怎麼買ETF、期貨、CFD?

VIX恐慌指數即時走勢圖怎麼查詢?

以下用3步驟教你如何使用TradingView找到「VIX恐慌指數」。(電腦版)

  • STEP 1 前往「TradingView」官網
  • STEP 2 進入「VIX恐慌指數」主頁面
  • STEP 3 進入圖表看「VIX恐慌指數」K線圖與走勢圖

STEP 1 前往「TradingView」官網

VIX恐慌指數即時走勢圖

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點我進入TradingView官網後,點擊上方選單的「市場」→找到「指數」→點選「主要世界指數」或「美國指數」都可以找到「VIX恐慌指數」

VIX恐慌指數即時走勢圖

或者你也可以在搜尋欄輸入VIX恐慌指數的代號「VIX」,便可以直接進入主頁面。(如下圖)

VIX恐慌指數的代號「VIX」
VIX恐慌指數的代號「VIX」

STEP 2 進入「VIX恐慌指數」主頁面

VIX恐慌指數即時走勢圖

接著,你就會看到如上圖的畫面,在將頁面往下拉找到「VIX 標準普爾500波動率指數」並點擊它。(如下圖)

VIX恐慌指數即時走勢圖
VIX 標準普爾500波動率指數
VIX恐慌指數即時走勢圖
VIX恐慌指數即時走勢圖

接著你就可以看到如上圖「VIX恐慌指數(標準普爾500波動率指數)」的看盤畫面,你可以在此頁面使用多種功能,包括:

  • 價格走勢圖表
  • 參考其他投資人的投資想法
  • 網站提供的技術分析指示器
  • 其他相關商品代碼
  • 相關新聞資訊揭露

再來點擊畫面右邊的「全功能圖表」使用更多完整圖表功能。(如下圖)

VIX恐慌指數即時走勢圖

STEP 3 進入圖表看「VIX恐慌指數」K線圖與走勢圖

VIX恐慌指數即時走勢圖&K線圖
VIX恐慌指數即時走勢圖&K線圖

最後進入全功能圖表,你可以在這裡查看更多有關「VIX恐慌指數」的即時走勢、技術分析等內容,包括:

  • 設定技術指標
  • 畫技術線圖
  • 查看財務數據
  • 策略回測
  • ….等各種功能

延伸閱讀:【日經225指數攻略】即時走勢軟體推薦│交易時間?如何投資ETF,期貨?

總結

最後,幫你總結本文重點。

  • VIX恐慌指數是一種衍生自「標準普爾500期權價格」以評估未來30天內的市場預期波動率。
  • VIX恐慌指數的計算原理是透過S&P500指數的期權價格為基礎。
  • VIX恐慌指數與有關聯的股票市場或標的有很強的負相關性質,可以預測台灣股票市場、美股市場的趨勢反轉訊號。
  • 投資VIX恐慌指數的方法有ETF、反向ETF與指數期貨。
  • VIX恐慌指數即時走勢圖最推薦TradingView
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