最後更新於 2023 年 1 月 28 日
最近有讀者在這篇文章 ─ 看盤軟體推薦「TradingView」跟我反應：「如果是第一次接觸技術分析，網站上那麼多技術指標跟招式，該從哪一種開始學習呢?」
常見的技術指標有移動平均（MA）、隨機指標（KD）、相對強弱指數（RSI）、乖離率（BIAS）、還有本文的主角─「MACD」。
我認為對於交易新手最重要的事情之一是 – 要能直觀的判斷市場趨勢強弱！
因此，不管你是投資美股、台股還是任何金融市場，我會優先推薦你「MACD」這項投資交易必學的技術指標。
接下來告訴你…
- MACD指標是什麼？
- MACD參數如何設定？
- MACD計算公式？
- MACD的選股票方法
- MACD背離是什麼意思？
MACD指標是什麼意思？
MACD，(英文：Moving Average Convergence Divergence)，中文又稱指數平滑異同移動平均線，更直白一點的說法是移動平均線(MA，Moving Average)之間，互相聚合與發散的距離(CD，Convergence & Divergence)。
它是由技術分析大師Gerald Appel在1979年發明的分析指標，主要被用來判斷市場動能強度，運用方式很簡單也很靈活。
經過幾十年的市場洗禮跟歷史研究證實它的分析的確很有效，直到現在，MACD仍然是交易中最受歡迎的技術指標之一。
MACD的原理是「應用兩條速度(或時間區間)不同的平滑移動平均線(EMA)，並計算慢線和快線之間的差離狀態(DIF值)，再對差離值(DIF)做指數平滑移動平均，最後產生MACD線。」
MACD是一種長期和短期的移動平均線即將要收斂或發散的徵兆，主要用來觀察趨勢的強弱變化與產生交易訊號的技術指標。
如果你還想知道更多「MACD」的透徹講解，可以參考我很喜歡的交易界YouTuber – 雷公的影片分析：
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MACD參數如何設定？
MACD參數在大多數的交易平台內，通常都是預設為「12,26,9」，這是MACD發明人提供的原始參數。
至於原始參數為什麼是設定12週期、26週期跟9週期呢？其實這個問題一直沒有很完整的答案。
不過，在國外有這樣的說法：「在以前的工作天是一周工作6天，也就是當周開盤6天；12天即是兩周工作天；9天代表兩者之間的中間值，也就是1.5周。」
以下會以我有在使用的兩組參數做說明。
經典參數「12, 26, 9」
MACD發明人所提供的原始參數，通常以此參數做為判斷依據即可。
- MACD第一個參數：「12」代表最近12個週期的EMA，做為短期線。
- MACD第二個參數：「26」代表最近26個週期的EMA，做為長期線。
- MACD第三個參數：「9」代表最近9個週期快線和慢線之間的差值(或距離)，再做一次指數移動平均，做為DIF值。
反應更敏感的參數「5, 35, 5」
相較於原始MACD參數（12,26,9），此參數 （5,35,5） 的反應會更加敏感，因為兩者EMA的週期區間較大，很容易產生交易訊號。
- MACD第一個參數：「5」代表最近5個週期的EMA，做為短期線。
- MACD第二個參數：「35」代表最近35個週期的EMA，做為長期線。
- MACD第三個參數：「5」代表最近5個週期快線和慢線之間的差值(或距離)，再做一次指數移動平均，做為DIF值。
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MACD參數設定步驟
Step 1：打開TradingView
如果你還沒有TradingView帳戶，先點我免費註冊，再進行下方設定步驟。
完成註冊後請點擊圖表。(延伸閱讀：點我看TradingView完整介紹)
Step 2：選擇投資標的
範例以商品外匯對的XAUUSD做為說明，在列表中找到XAUUSD的圖表，如上圖。
Step 3：從技術指標表中找到MACD
點擊全圖表左上方的技術指標→搜尋欄位輸入MACD→選擇平滑異同移動平均線(MACD)
Step 4：設定你要的參數(以經典參數示範)
先點擊MACD圖表左上方的設定。
在「輸入」介面，依照你常用的參數設定，下圖為經典參數(12,26,9)的設定畫面。
基本上只需要改到快線長度(短期EMA)、慢線長度(長期EMA)跟SignalSmoothing(DEA，信號線)，其他維持預設值即可。
另外，在「樣式」介面可以依照你的喜好來設定直方圖(OSC柱狀圖)、MACD(DIF線)跟信號(DEA線)的顏色，顏色沒有一定，只要方便你自己判斷圖表就好。
參數設定可以依照你的投資策略、風格與時間彈性變更，並沒有一組完全準確的聖杯參數。
這些參數都會因你的週期設定不同而改變，有時候你以日線圖表當作參數依據找得到進場點或交易訊號，但周線圖表或是更短的小時圖表、分鐘圖表卻不一定會有。
如果你要追求更多交易訊號的圖表，可以嘗試更改成更短的短期EMA和更長的長期EMA。
不過，MACD的值都是依靠價格延伸出均線，所以價格的高低會影響運算與圖表，也就不能直接代表趨勢動量的大小，如果你要比較投資標的之間的動量相對大小，可以使用百分比價格震盪指標（PPO）代替MACD。
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MACD公式如何計算？
最直接、簡單的MACD公式是「MACD=12EMA-26EMA」。
恩? 這樣就沒了嗎? Nonono…
這並不是最完整的解釋，更完整的MACD公式會由五種值(或線)所組成，包含：
- EMA
- DIF
- DEA
- MACD
- OSC柱狀圖
它們之間環環相扣，照著文章順序往下看，你就能了解MACD是如何形成的指標。
接下來以MACD的經典公式參數(12,26,9)作為示範說明。
EMA：指數移動平均線
常見的MA(移動平均線)有兩種，「SMA，簡單移動平均線」和「EMA，指數移動平均線」。
而MACD裡的「MA」指的是後者「EMA，指數移動平均線」。
- EMA(英文全名：Exponential Moving Average )：通常以「收盤價」做為運算的基礎，不同於SMA的直接算術平均，計算EMA對於離當日較近的數值權重(N)更高；較遠的數值權重(N)更低。
- 【公式】：今日EMA=今日收盤價*N+昨日EMA*(1-N)，N等於權重。(以日線做為週期範例)
- N權重的計算=平滑因子/（觀察天數+ 1)。平滑因子通常為2，如果要計算10天移動平均線的今日N權重，N會等於=[2 /（10 + 1）] = 0.1818(18.18%)。
- 簡單來說，EMA是將近期價格看得更重要的移動平均線計算式。
DIF：MACD快線，或直接稱MACD，代表兩種EMA之間的差離值
DIF為MACD的快線，與參數前兩種的(12,26)有關，(12.26)分別代表近12週期的EMA和近26週期的EMA。
- 利用兩種不同週期的指數移動平均線計算出差離值，並將此差離值畫成第一條線(快線)。
- 【公式】：DIF = EMA(close,12) – EMA(close,26)。(close代表收盤價)
- 簡單來說，DIF就是兩種EMA線(或值)之間的距離(或差值)。
DEA：MACD慢線，或稱信號線，代表DIF值「再」指數移動平均化
DEA為MACD的慢線，與參數第三種的(,9)有關，代表近9週期DIF的指數移動平均值。
- DEA是計算出DIF後，將近9週期的DIF值再指數移動平均化所得出的數值，並把它畫成另一條信號線(慢線)。
- 【公式】：DEA = EMA(DIF,9)
- 簡單來說，DEA是計算近9週期的差離值，「再」指數平均後的距離(或數值)。
MACD：DIF-DEA，柱狀圖的初始數值
MACD是將上述的快線(DIF)減去慢線(DEA)所得出的數值。
- DIF與DEA計算出來後，再將DIF減去DEA所得出。
- 【公式】：MACD=DIF-DEA
- 簡單來說，MACD就是DIF與DEA線之間的差值(或距離)
OSC：將MACD乘以倍數後，以柱狀圖的方式呈現
OSC柱狀圖（histogram / bar graph），或稱MACD bar。
- OSC是將DIF與DEA的差值(也就是MACD)，乘於倍數後呈現的「柱狀圖」。
- 【公式】：OSC = MACD*M。(M等於倍數，通常為2,3或更高，倍數對於公式沒有任何意義，只是為了讓數值極小的柱狀圖可以更好被判斷)
- 簡單來說，OSC是將MACD值放大倍數後呈現的柱狀圖。
這邊先做個小總結，整理上述有關MACD的所有公式：
- 今日EMA=今日收盤價*N+昨日EMA*(1-N)，N等於權重。(以日線做為週期範例)
- DIF=EMA(close,12) – EMA(close,26)。(close代表收盤價)
- DEA=EMA(DIF,9)
- MACD=DIF-DEA
- OSC=MACD*M。(M等於倍數，通常為2,3或更高)
看到這邊，你是不是已經放棄了解這個指標了？修但幾類 ~ ~ ~ (！)
你並不需要去硬背這些公式，交易平台的軟體都會幫你自動計算好，你只需要會設定參數跟分析圖表即可。
另外，由於國外跟國內軟體的公式名稱有些部分會不太一樣，像是國外的DEA會被國內認為是MACD或者DEM、國內的DIF被國外認為是MACD…等，其實原理都一樣，稱呼不同罷了，投資人不需要太去糾結。
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總結
最後，黃金本人幫你總結了本篇文章的重點：
- MACD是什麼指標：一種長期和短期的移動平均線即將要收斂或發散的徵兆，主要用來觀察趨勢的強弱變化與產生交易訊號的技術指標。
- MACD的經典參數為(12,26,9)，分別代表12EMA、26EMA與EMA(DIF,9)。
- MACD公式主要由5種數值所組成，分別為EMA、DIF、DEA、MACD、OSC。
MACD指標的確是觀察市場趨勢強度和動能變化的好工具。
但是，即便MACD被認為是最受歡迎的技術指標之王，也不可能只靠MACD打天下，因為沒有任何一種技術指標是絕對完美的交易聖杯。
你可能聽過有些人或專家依靠某種技術指標一夜暴富，但你沒看到的是，同時也有更多某些人一夜暴「負」。
所以，千萬不要只依靠一種技術指標！
在情緒起伏搖擺不定的市場行情面前，任何指標都可能失效，當然也包括MACD，尤其它還是屬於較落後性的技術指標。
身為技術面投資人的你，理應結合其他工具和指標，追求「技術指標互補的交易系統」。
讓指標們彌補各自的缺陷、被合理的運用，進入市場後驗證交易系統，失效了就再優化系統，優化後再實踐它，直到能在市場上存活為止。
最後和你分享一句話：「市場永遠不會有錯，永遠尊重它才能在資本市場上存活下去，直到穩定盈利。」
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By AuMe黃金本人
