最後更新於 2024 年 3 月 19 日
台股市場當沖、隔日沖操作現正熱門中，T+2交割制度的產物「違約交割」也跟著夯起來，但這可不是好事！
接下來告訴你股票違約交割是什麼意思？有什麼後果？坐牢居然不是最嚴重的下場？台股違約交割怎麼查詢？第一次違約交割怎麼辦？如何補救？投資人又該如何預防發生？
黃金本人還幫你整理了4種違約交割的補救方法以及7種預防發生的小妙招。
股票違約交割是什麼意思？
違約交割，是指買賣股票的某方出現違反交易合約的情況，可以說是台股市場的交易規則所導致的現象，說它是「T+2交割制度」的產物一點也不為過。
| 買方 | 賣方 | |
| 交易日當天(T) | 委託購買股票 | 委託賣出股票 |
| 交易後第一個工作天(T+1) | 獲得股票 | 失去股票 |
| 交易後第二個工作天(T+2) | 支付股票價款 | 收取股票價款 |
若工作天遇到假日則順延，比如：5/1是交易日當天(T)，但是隔天是周六(5/2)，後天是周日(5/3)，那麼T+1日就是5/4號，T+2日是5/5號，以此類推。
我們也可以將「違約交割」分為兩個部分來看，這樣你就能更了解這個名詞。
- 「違約」：原本雙方約定好的交易，因為各種原因而違反合約。
- 「交割」：指期貨到期、證券成交之後，買賣雙方依約定交付貨物或款項的股市術語。
根據交易對象，通常分為「買方違約交割」和「賣方違約交割」：
| 違約交割對象 | 違約交割狀況 |
| 買方違約交割 | 買股票，卻沒有準備足夠資金以支付交割價款。 |
| 賣方違約交割 | 賣股票，卻沒有履行證券交割的義務。 |
在大多數情況，買方違約交割的案例會比較常見，在交易日的第二個工作天早上10：00沒有在投資人的證券交割銀行戶成功扣款，不管是因為投資人忘記入金、帳戶餘額不夠、下單操作失誤…等原因，都算是違約交割。
賣方的部分，因為現在的股票交易方式都是電子化，所有股票統一集中保管在集保中心，所以幾乎不會發生有賣方違約交割的狀況。
簡單來說，違約交割是指申購股票或期貨之後，卻沒有準備足夠的交割款項，或者沒有履行證券交割的義務，導致無法完成交易而違約的行為。
更多違約交割的介紹，你可以參考以下YouTube影片：
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違約交割後果？下場會怎樣？居然可能坐牢？
違約交割本身是一件可大可小的事情，小至罰款、個人信用紀錄不良，大至被註銷交易帳戶，甚至可能會坐牢！
這個篇章幫你整理了違約交割有哪些後果？
後果1：嚴重影響個人信用評分
個人信用紀錄就像是身體健康狀況一樣，要建立起來很艱難，但要摧毀它卻很容易也很快。
台股市場的交割制度是建立在信任之上，買賣雙方皆有責任遵守交易規則，但如果發生違約交割，對於個人信用紀錄絕對是一個大大的叉叉！
違約交割紀錄會通報證交所，這時聯徵信用評分就會有不良紀錄，這項不良紀錄會在聯徵系統存在三年，爾後有關金融交易或貸款申請都會連帶受到影響。
也就是說，違約交割導致個人信評變差，而個人信用評分如果不好，未來要申請貸款(房貸、車貸、信貸、企業貸款)、申辦信用卡都會變得非常困難，即使可以過件，貸款利率跟額度肯定也不會很好。
因此，為了維持良好的個人信用評分，違約交割絕對是你一生之中都該避免的事情。
後果2：行政責任 ─ 交易帳戶被凍結，甚至被註銷
交易帳戶被凍結這點我想是大多數交易者心裡有底的後果，假如有人違約，你覺得還會有人讓他繼續交易嗎？有人會相信他會遵守交易規定並準時付錢嗎？可想而知，「當然不會！」
這部分由於牽涉到的單位有證券商，因此屬於「行政責任」。
違約交割的客戶會被證券商凍結投資人委託買賣的證券交易帳戶，終止一切有關委託買賣證券的契約。
若投資人沒有好好處理，還款態度不佳，甚至持續有違約交割的情形，券商五年內可以拒絕該投資人開戶，甚至直接註銷投資人的證券交易帳戶。
後果3：民事責任 ─ 還完交割款，還要被罰違約金
違約交割的投資人，不僅要履行買賣合約將交割款項還清以外，還會被證券商收取違約金，違約金上限最高是買賣總成交量的7%。
被證券商罰違約金的部分屬於「民事責任」，因此如果投資人帳戶餘額不足，券商有權利可以將投資人證券帳戶的持有股票賣出以償還違約金。
如果賣出股票還沒辦法還清，券商可以查封投資人名下的資產，或者向法院聲請強制扣薪，每個月的薪水直接轉到證券商帳戶。
特別注意，7%違約金的不是違約交割的金額，而是股票買賣總成交金額的7%。
後果4：刑事責任 ─ 被檢方起訴，面臨坐牢與巨額罰金的刑責
如果投資人發生的違約交割情節過於重大，恐怕還要面臨「刑事責任」，例如：違約金額太龐大。
檢調方會透過投資人違約交割金額、股票交易量與成交比重等資訊綜合判斷之後，若正式被判定影響投資市場秩序，則會被檢察官正式起訴！
根據證券交易法第155條的刑事責任罰則，可能會面臨：
- 坐牢：3年至10年的相關刑事責任
- 併科罰金：得併科新台幣1千萬以上，2億以下的罰金。
特別注意，罰金是檢調方提出的刑責，與民事責任的券商提出的違約金是分開計算。
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違約交割怎麼辦？有哪些補救方法？
如果你是不小心沒放錢、忘記入金，但還款意願非常積極，通常券商都可以好好協調，甚至提供資源幫忙你處理好它，畢竟發生這件事情對雙方都很不利。
不過，這邊先不提可能會牽涉到人情或較為模糊的處理方式，而是舉出比較理性實際的方法給你參考。
補救方法一：當天現股當沖
現股當沖是一種不需要實際擁有這筆交割款，也能委託股票買賣交易的無本金沖銷，俗稱「無本當沖」。
「威威威，我都已經違約交割了，怎麼還叫我當沖？」
我知道你可能會有這種心聲，但現股當沖其實是日內最直截了當的處理方式。
如果你的情況是「當天申購股票並成功委託買進之後，才發現銀行戶頭的交割款項與實際擁有的資金不足夠。」
那麼，你在當下就可以將委託買進的股票現股當沖賣出，可以有效避免之後違約交割的情況。
但並不是所有股票都可以使用現股當沖的功能，你也需要先符合以下兩項現股當沖的條件：
- 開立證券買賣帳戶滿三個月。
- 最近一年內，委託股票買賣成交達十筆（含）以上。
這種方法屬於賣空避險的操作，如果你不慎賠錢了，「T+2」後一樣要補足交割款，換句話說是「當沖有賺錢才算是無本」。
補救方法二：聯繫券商，賣出場上的其他股票
券商營業員通常會在交割日(T+2)的前一天(T+1)提醒你補足款項，但「不要等他提醒你！」
如果你錯過現股當沖時機或者當天沖不掉，已經確定在不湊足交割款項就會面臨違約交割，這時候最好「馬上聯繫」券商營業員，請他隔天一早掛單賣出場上的其他股票。
這時候不要想什麼賣出價格、五檔價格，趕快賣出其他股票拿到交割款才是重點。
另外，根據證券管理法令的規定，證券商和營業員不可以協助客戶屢行交割義務。
但聯繫券商一起想辦法總是比較好，除了可以請營業員先幫你在下一交易日掛單賣出其他場上股票以外，這麼做也是為了給彼此一個心理準備。
因為違約交割造成的後果雖然是投資人影響最大，但對於券商與營業員來說也是一件不利的事情。
補救方法三：籌錢補足交割款
如果你場上沒有其他股票，最好立即盤點其他可動用的資產，目標是兩個工作天就能取得的資金，並在交割日當天開盤前就將錢補足進銀行戶頭，例如：其他銀行的台幣/外幣活存、定存、基金…等。
其他有簽訂合約、出金審核時間比較久或外國的金融商品，例如：儲蓄險、債券、外匯保證金…等，這些商品要在兩個工作天取得資金通常有點困難。
萬一你違約的金額過大，很難在短時間內籌到這麼多錢，同樣要趕快執行這些動作，以降低被判定違約交割後的損失。
這邊的籌錢手段也不排除跟親朋好友借錢、典當手邊物品、預支薪資…等，但站長呼籲「嚴禁找地下錢莊、高利貸的借貸管道」，不然後果比違約交割更嚴重！
補救方法四：尋求專業股票代墊公司
如果你已經尋求了各種方法，確定沒辦法在交割日當天10:00收取到款項，這時最後大絕招是找「專業股票代墊公司」。
為了避免交割日帳戶餘額不足等原因造成違約交割，投資人可以向股票代墊公司申請股票交割款代墊。
簡單來說，股票代墊是請代墊公司先幫投資人支付股票交割款，代墊公司後續再依代墊款項向投資人索取代墊款、利息和手續費。
目前市場上股票代墊利息行情約在2%-5%，通常是以日單位計息，而實際的代墊利率會依據投資人的申請條件與信用狀況而定，手續費則是依代墊公司規定。
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如何預防發生違約交割？
不知道你是否曾經聽過身邊的朋友用「玩」股票的說法來表達投資這件事，像是：
「玩股票好賺嗎？」
「你有在玩股票嗎？」
「我這陣子玩股票賺超大！」
歐哥其實一直很討厭這種說法，感覺好像他們的心態只是玩玩而已，但賺到錢後又把股票當作吹噓賺大錢的工具。
先不管他們的心態是不是真的在「玩」，但投資股票這件事情絕對不是娛樂。
至於這件事跟怎麼預防違約交割有什麼關係呢？
原因是「當你擁有了正確投資的態度，違約交割通常就跟你沒有關係。」
投資態度正確，你就會很認真且謹慎看待投資股票這件事，而不是把它當娛樂城的百家樂在「玩」它。
這個章節歐哥會幫你整理出避免發生違約交割的幾個小妙招。
| 項次 | 預防「違約交割」小秒招 |
| 1 | 下單前，先「停」下來看交割帳戶有多少餘額 |
| 2 | 下單中，仔細「看」好股票成交張數、股數與成交金額 |
| 3 | 下單後，實際確認股票委託買進與賣出的成交情況 |
| 4 | 平時做好個人的資產負債表，尤其是緊急預備金、活用的可動用資金。 |
| 5 | 平時與券商營業員保持聯繫，以免自己忘記入金交割款。 |
| 6 | 最好不要當沖，身邊有多少資金，做多少事。 |
| 7 | 真的要操作當沖，部位大小與風險管控絕對是你首先要關心的事情！ |
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總結
無本金當沖的誘惑、網路大神與名師的鼓吹、各地少年股神的崛起，讓更多股市新手、新鮮人以為錢很好賺，紛紛加入當沖、隔日沖的行列，卻沒有惦惦自己有多少斤兩(資金)，導致違約交割。
歐葛站長要在這邊呼籲「請把買賣股票與完成交割這件事情，看待成你要買房一樣重要！」
最後，幫你總結本文有關違約交割的所有重點。
- 違約交割是指申購股票或期貨之後，卻沒有準備足夠的交割款項，或者沒有履行證券交割的義務，導致無法完成交易而違約的行為。
- 違約交割通常是「買方違約交割」居多，「賣方違約交割」幾乎不會發生。
- 違約交割後果有「嚴重影響個人信用評分不良」、「行政責任 ─ 交易帳戶被凍結，甚至被註銷」、「民事責任 ─ 還完交割款，還要被罰違約金」、「刑事責任 ─ 被檢方起訴，面臨坐牢與巨額罰金的刑責」
- 違約交割補救方法有「當天現股當沖」、「聯繫券商賣出場上股票」、「盡快籌錢補足交割款」、「請股票代墊公司協助」。
- 投資人預防違約交割的狀況可以下單前，先「停」下來看交割帳戶有多少餘額；下單中，仔細「看」好股票成交張數、股數與成交金額；下單後，實際確認股票委託買進與賣出的成交情況。
- 台股違約交割查詢方式可以前往臺灣證交所違約交割公告專區，根據交易日可以查看「買進、賣出合計總金額」、「買進、賣出相抵後金額」、「證券名稱」、「證券商」…等資訊。
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By AuMe黃金本人
