最後更新於 2024 年 8 月 29 日
黃金本人推薦
訂閱我們
Email Marketing
本文開始
基本面選股是價值投資人最常用的方法，它涵蓋了很多種財務指標，像是股價淨值比、本益比、殖利率是很常見的類型，而今天要介紹的「本益比」更是股神巴菲特經常用來估價的財務指標之一，可以幫助投資人快速判斷股價是便宜、合理還是昂貴。
接下來告訴你…
- 本益比是什麼？代表什麼意思？
- 本益比計算公式？
- 本益比越低越好？多少合理？
- 怎麼看本益比河流圖？
- 如何查詢台股本益比？
文章中，黃金本人還幫你整理出如何快速查詢台股、金融股、生技股本益比的步驟教學。
本益比是什麼意思？
本益比，(英文Price-to-Earning Ratio ) ，代號簡稱 P/E比 或 PER，是某檔股票的股價相對於未來預估每股盈餘的比值，也可以直接理解成股價和獲利的關係。
因此可以將本益比分為兩個主要部分，股價和EPS。
- 股價：股票價格
- EPS：每股盈餘
本益比計算式的每股盈餘(Earning Per Share,EPS)代表每一股的股票今年賺了多少錢，因此很常被用來確認股票的賺錢能力和評估股價相對於盈餘是否合理。
它也是一種常被投資人用來評估「獲利需要多久才會回本」的財務指標，判斷基準通常是以企業所屬的產業平均水準作為區分，或是以「倍數」來表示本益比，再去評估多少倍是便宜價、合理價還是昂貴價。
- 便宜價：10~15倍，代表10年~15年才會回本。
- 合理價：15~20倍，代表15年~20年才會回本。
- 昂貴價：20倍以上，代表20年以上才會回本。
倍數越小代表越便宜，但是便宜或者昂貴是比較出來的結果，所以上面的判斷依據僅供參考，仍然需要判斷企業的體質、未來成長和所屬產業的業界水準，
本益比是一種用來評估某股票的獲利多少年(倍)過後才會回本的估價方式。
如果你想要知道更多「本益比」的介紹，可以參考以下YouTube影片：
| 黃金本人推薦 | 為什麼我推薦它？ | AuMe專屬優惠 |
|---|---|---|
| TradingView | Similar評選全球第一名的投資網站、看盤軟體 | 限時領取65%OFF優惠 |
| IG | 全球第一的外匯交易經紀商 | 立即開戶領取交易優惠 |
| 安睿宏觀 | 來自義大利米蘭的國際高端理財顧問領導品牌 | 免費預約理財專家諮詢 |
| Cloudways | 網路速度最快，架設網站、網路賺錢最推薦的主機服務商 | 20分鐘學會自己架站 |
| Bankee數位帳戶 | 小資族必備，業界最高2.6%活存利率的數位社群銀行 | 立即享有2.6%超高利率 |
| Firstrade 第一證券 | 最適合中文市場的投資人，低投資成本的美股券商 | 領取入金回饋優惠 |
| ACE交易所 | 台灣最大，受金管會監管、有執業牌照的加密貨幣交易所 | 免費註冊領取新戶禮 |
| 外匯天眼 | 外匯投資必備的交易商檢測平台 | 下載App送你EA系統 |
| NordVPN | 個人使用評價、超高CP值的虛擬私人網路服務商 | 限時享有72%折扣 |
| 派網 Pionex | 自動交易，低買高賣，全球最大的數位貨幣交易機器人平臺 | 用機器人自動幫你賺錢 |
本益比計算公式
本益比的計算公式和股價淨值比非常相近，兩者的分子都是股價，指差別在分母的部分，本益比的分母是EPS。
EPS的計算方式=稅後淨利÷在外流通股數。
這部分不須自己計算，很多看盤軟體與券商APP都會幫你計算好。
本益比計算公式 (倍) = 現在股價(Price) / 預估未來每年每股盈餘(EPS)
這邊有個盲點就是，大多數看盤軟體的EPS皆是以過去的數據，但企業過去的獲利表現不會代表未來也會如此。
建議如果要看過去歷史表現，最好是每年企業EPS表現要呈現穩定成長或者持平的水準，且年份至少看過去5年以上越穩健。
🏷️ 延伸閱讀：盤後 V.S.盤中零股交易│交易時間、手續費、稅金一次告訴你
🏷️ 延伸閱讀：存股是什麼意思？該怎麼買？推薦哪些股票標的和app？
🏷️ 延伸閱讀：年化報酬率是什麼？計算公式？4步驟建立Excel計算機
🏷️ 延伸閱讀：【股票抽籤教學】抽股票有什麼風險？申購股票流程全解析！
🏷️ 延伸閱讀：違約交割是什麼意思？不知道這4種後果，下場會很慘！
5步驟查詢本益比教學懶人包
接下來教你如何查詢本益比，以下本益比的查詢流程，會以我最推薦你使用的看盤軟體─TradingView做教學。
如果你要查詢台股個股，我會建議你使用習慣的卷商軟體查詢本益比，本篇最後會推薦給你幾個查詢本益比的網站，別錯過囉！
- STEP 1.進入TradingView官網
- STEP 2.在搜尋欄輸入你要搜尋的股票代號或標的
- STEP 3.找到右方「財務」欄位的本益比
- STEP 4.點擊更多財務
- STEP 5.找到Price To Earnings Ratio
STEP 1.進入TradingView官網
如果你還沒有TradingView的看盤帳戶，請先點我免費註冊帳戶。
你也可以免費體驗30天付費、或更高階級的帳戶權限。
STEP 2.在搜尋欄輸入你要搜尋的股票代號或標的
上圖以台積電的代號(2330)作為示範。
如果你要找台股個股、金融股或生技股…等其他類型標的，請直接搜尋關鍵字或代碼後找到下圖畫面。
找到台積電或你要的投資標的後，點擊進入個股頁面。
STEP 3.找到右方「財務」欄位的本益比
在看盤畫面的右方視窗找到財務欄位，可以查看更多不同類型的財務指標，主要大項包括：
- 評價
- 資產負債表
- 經營指標
- 股利
- 歷史價格
- 利益率
- 損益表
本益比並不會在個股首頁呈現，你需要執行接下來的步驟。
STEP 4.點擊更多財務
拉到財務欄位的最下方找到「更多財務」，點擊後執行接下來的步驟五。
STEP 5.找到Price To Earnings Ratio
點擊更多財務後，會看到五種財務報表的明細，包括：
- 概要
- 損益表
- 資產負債表
- 現金流量
- 統計
而本益比在統計欄位的Valuation ratios底下第一行，就會找到Price to Earnings ratio。
即可看到近年來的本益比趨勢，若直接點擊Price to Earnings ratio欄位，上方的圖表還會同步顯示PER的數據圖。
其他本益比查詢管道
若你要找的台灣股票屬於較冷門的標的，在TradingView上可能搜尋不到，可以利用下方列表找到國內外股票的本益比。
| 搜尋國內股票。台股▼ | 搜尋國外股票。美股▼ |
| Goodinfo 台灣股市資訊網 | TradingView |
| 公開資訊觀測站 | Morningstar |
🏷️ 延伸閱讀：財務自由第一步 – 緊急預備金要多少？用這條最貼切的公式告訴你！
🏷️ 延伸閱讀：【信用評分查詢SOP】5招提升信用分數的私藏密技
🏷️ 延伸閱讀：殖利率曲線倒掛是什麼？原因解釋,居然會影響這四件事情
🏷️ 延伸閱讀：儲蓄險是什麼？推薦哪家？用這款儲蓄險比較神器來找！
🏷️ 延伸閱讀：【投資理財必看】IRR內部報酬率是什麼？5步驟教你建立Excel計算機
怎麼看本益比河流圖？
我們可以知道：「本益比數字越小代表股價越便宜，投資可以越快回本。」
所以，只要找出本益比越小或最小的股票，代表買到便宜價撿到便宜，財富自由的目標就不遠囉？
當然不是！
如果你買的企業股票的確本益比很低，可能在10~15倍，甚至10倍以下，可是企業的基本面數據正逐年下滑，或是你買的企業是屬於景氣循環股，都不能這樣單獨以本益比大小判斷適不適合投資。
「本益比河流圖」就很適合判斷以上這種情況，看圖有個好處，那就是圖會告訴你一些潛在資訊，而且有憑有據，讓你不需要數字關係，只會看圖也可以選股！
正常的本益比河流圖
可以看到上圖財報狗網站的本益比河流圖─台積電(2330)，河流不斷往上攀升，表示獲利成長中。
- 本益比河流圖上升：表示基本面數據與獲利成長。
- 本益比河流圖持平：表示基本面數據與獲利持穩或停滯。
- 本益比河流圖下降：表示基本面數據與獲利衰退。
「斷水流」的本益比河流圖
理論上，當股價落在河流越低的位置，靠近中間與下緣處，就是值得買進的價位；反之如果股價落在河流越高的位置，靠近中間的上緣處，買進的相對成本會比較高。
但前提是，河流圖是穩健的上升中，不是突然的獲利(如業外收益、併購)造成斷水流。(如下圖)
結論：不是本益比越小的股票越值得投資，而是獲利穩定，基本面穩健的股票，在本益比越低時越值得投資。
對於景氣循環股、妖股、基本面不穩、獲利不穩定、短期快速攀升的飆股都不適用本益比河流圖與評價。
🏷️ 延伸閱讀：股價淨值比是什麼？基本面選股必看的財務指標！
🏷️ 延伸閱讀：【本益比全攻略】河流圖怎麼看？計算公式與台股查詢步驟教學！
🏷️ 延伸閱讀：ROE是什麼？公式計算,如何選股票,查詢流程教學
🏷️ 延伸閱讀：ROA是什麼？計算公式,與ROE差別,查詢流程教學
🏷️ 延伸閱讀：EPS是什麼意思？公式計算,台積電EPS查詢教學
總結：用本益比選股好用嗎？
本益比對於價值投資人來說絕對是最重要的指標之一，就連股神巴菲特也愛用！
文章中多次提到，「不是本益比低就等於股票特價中」，你仍然要評估公司的財務體質、經營團隊的能力、企業所屬的產業以及其他護城河。
最後，幫你總結本文重點。
- 本益比是一種用來評估某股票的獲利多少年(倍)過後才會回本的估價方式
- 本益比計算公式 (倍) = 現在股價(Price) / 預估未來每年每股盈餘(EPS)
- 本益比查詢：國內使用Goodinfo!台灣股市資訊網、公開資訊觀測站│國外使用TradingView、Morningstar
- 本益比河流圖要先判斷企業基本面與獲利是否穩健上升，再來評估股價是否合理、便宜或者昂貴。
- 本益比跟股價淨值比只差在分母的不同，本益比為EPS；股價淨值比為每股淨值。
| 黃金本人推薦 | 為什麼我推薦它？ | AuMe專屬優惠 |
|---|---|---|
| TradingView | SimilarWeb評選全球第一的投資網站與看盤軟體 | 免費註冊開戶 |
| IG | 全球第一的外匯交易經紀商 | 立即開戶領取交易優惠 |
| Firstrade 第一證券 | 適合中文市場，低投資成本的美股券商 | 入金投資領回饋！ |
| Hahow | 國內最知名、課程最多元的線上課程平台 | 立即上課領購物金 |
| Bankee銀行 | 超高活存2.6%利率的數位社群銀行 | 立即享2.6% |
| ACE交易所 | 台灣最大，受金管會監管、有執業牌照的加密貨幣交易所 | 免費註冊領取新戶禮 |
| 外匯天眼 | 外匯投資必備的交易商檢測平台 | 下載App送EA |
| 派網 Pionex | 自動交易，低買高賣，全球最大的數位貨幣交易機器人平臺 | 用機器人自動幫你賺錢 |
| NordVPN | 綜合使用評價、CP值最高的虛擬私人網路服務商 | 限時72%折扣 |
◆ 如果您對文章內容有任何問題或者建議，歡迎在底下留言讓我知道，也可以告訴我這篇文章有幫助到您什麼，讓我更有動力寫出更多實用的文章！
◆ 您可以馬上追蹤我的 Instagram ，更多即時資訊會分享在貼文和限時動態，也歡迎小盒子找我聊聊天。
◆ 別忘了到 Facebook 粉絲專頁 按讚追蹤並設定為搶先看 ，成為我的專屬鐵粉，才不會錯過更多實用內容和最新文章分享。
◆ 如果您對文章內容感興趣，歡迎訂閱本站郵件，若有合作推廣的意願，也非常歡迎來信邀約：[email protected]
◆ 如果這篇文章對您有幫助，可以幫我在下方的「拍手圖案」按 5 個 Like，讓我得到一些回饋，支持我繼續寫出更多好文章！
※本站有部分連結與商家有合作夥伴關係，透過專屬連結購買，我會獲得少數佣金，讓我可以持續經營網站並提供更多有價值的內容，但這並不會影響您的任何權益，詳情查看免責聲明。
※本站提到的任何投資標的與交易方法，僅為作者個人經驗分享與筆記整理，並不代表任何投資標的的推薦，敬請讀者下手投資前一定要自行評估風險。
※本站的所有文章內容(文字、圖片、表格)均為智慧財產，若有內容引用需求，請來信提出授權要求，如有私自引用、複製、轉載的情形，本人將保留法律追訴權，請勿以身試法。
By AuMe黃金本人
