本益比河流圖、計算方式、如何查詢

【價值投資教學】本益比全攻略│計算公式,河流圖怎麼看,台股如何查詢

文章最後更新於 2021 年 5 月 5 日

基本面選股是價值投資人最常用的方法,它涵蓋了很多種財務指標,像是股價淨值比、本益比、殖利率是很常見的類型,而今天要介紹的「本益比」更是股神巴菲特經常用來估價的財務指標之一,可以幫助投資人快速判斷股價是便宜、合理還是昂貴。

接下來的文章將會告訴你本益比是什麼?計算公式怎麼算?河流圖要怎麼看?如何查詢台股本益比?文章中再幫你整理出如何快速查詢台股金融股和生技股的本益比。

本益比是什麼?

本益比,(英文Price-to-Earning Ratio ) ,代號簡稱 P/E比 或 PER,是某檔股票的股價相對於未來預估每股盈餘的比值,也可以直接理解成股價和獲利的關係。

因此可以將本益比分為兩個主要部分,股價和EPS。

  • 股價:股票價格
  • EPS:每股盈餘

本益比計算式的每股盈餘(Earning Per Share,EPS)代表每一股的股票今年賺了多少錢,因此很常被用來確認股票的賺錢能力和評估股價相對於盈餘是否合理。

它也是一種常被投資人用來評估「獲利需要多久才會回本」的財務指標,判斷基準通常是以企業所屬的產業平均水準作為區分,或是以「倍數」來表示本益比,再去評估多少倍是便宜價、合理價還是昂貴價。

  • 便宜價:10~15倍,代表10年~15年才會回本。
  • 合理價:15~20倍,代表15年~20年才會回本。
  • 昂貴價:20倍以上,代表20年以上才會回本。

倍數越小代表越便宜,但是便宜或者昂貴是比較出來的結果,所以上面的判斷依據僅供參考,仍然需要判斷企業的體質、未來成長和所屬產業的業界水準,

簡單來說,本益比是一種用來評估某股票的獲利多少年(倍)過後才會回本的估價方式

本益比計算公式

本益比計算公式

本益比的計算公式和股價淨值比非常相近,兩者的分子都是股價,指差別在分母的部分,本益比的分母是EPS。

EPS的計算方式=稅後淨利÷在外流通股數

這部分不須自己計算,很多看盤軟體與券商APP都會幫你計算好。

本益比計算公式 (倍) = 現在股價(Price) / 預估未來每年每股盈餘(EPS)

這邊有個盲點就是,大多數看盤軟體的EPS皆是以過去的數據,但企業過去的獲利表現不會代表未來也會如此。

建議如果要看過去歷史表現,最好是每年企業EPS表現要呈現穩定成長或者持平的水準,且年份至少看過去5年以上越穩健。

延伸閱讀:【投資理財必看】IRR內部報酬率是什麼?5步驟教你建立Excel計算機

本益比如何查詢?

接下來教你如何查詢本益比,以下本益比的查詢流程,會以我最常使用的看盤軟體─TradingView做教學。

如果你要查詢台股個股,我會建議你使用你習慣使用的卷商軟體查詢本益比,本篇最後會推薦給你幾個查詢本益比的網站,別錯過囉!

  • STEP 1.進入TradingView官網
  • STEP 2.在搜尋欄輸入你要搜尋的股票代號或標的
  • STEP 3.找到右方「財務」欄位的本益比
  • STEP 4.點擊更多財務
  • STEP 5.找到Price To Earnings Ratio

STEP 1.進入TradingView官網

本益比如何查詢

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STEP 2.在搜尋欄輸入你要搜尋的股票代號或標的

台股個股、大盤指數、0050的股價淨值比如何查詢

上圖以台積電的代號(2330)作為示範。

如果你要找台股個股、金融股或生技股…等其他類型標的,請直接搜尋關鍵字或代碼後找到下圖畫面。

台股個股、大盤指數、0050的股價淨值比如何查詢

找到台積電或你要的投資標的後,點擊進入個股頁面。

STEP 3.找到右方「財務」欄位的本益比

台股個股、大盤指數、0050的股價淨值比如何查詢

在看盤畫面的右方視窗找到財務欄位,可以查看更多不同類型的財務指標,主要大項包括:

  • 評價
  • 資產負債表
  • 經營指標
  • 股利
  • 歷史價格
  • 利益率
  • 損益表

本益比並不會在個股首頁呈現,你需要執行接下來的步驟。

STEP 4.點擊更多財務

本益比如何查詢

拉到財務欄位的最下方找到「更多財務」,點擊後執行接下來的步驟五。

STEP 5.找到Price To Earnings Ratio

本益比如何查詢

點擊更多財務後,會看到五種財務報表的明細,包括:

  • 概要
  • 損益表
  • 資產負債表
  • 現金流量
  • 統計

而本益比在統計欄位的Valuation ratios底下第一行,就會找到Price to Earnings ratio。

即可看到近年來的本益比趨勢,若直接點擊Price to Earnings ratio欄位,上方的圖表還會同步顯示PER的數據圖。

若你要找的台灣股票屬於較冷門的標的,在TradingView上可能搜尋不到,可以利用下方列表找到國內外股票的本益比。

搜尋國內股票。台股搜尋國外股票。美股
Goodinfo 台灣股市資訊網TradingView
公開資訊觀測站Morningstar

延伸閱讀:黃金存摺是什麼?三種經典策略教你怎麼玩才能賺錢!

本益比河流圖怎麼看?

透過以上文章內容,我們可以知道:「本益比數字越小代表股價越便宜,投資可以越快回本。」

所以,那我們只要找出本益比越小或最小的股票,代表買到便宜價撿到便宜,財富自由的目標就不遠囉?

當然不是!

如果你買的企業股票的確本益比很低,可能在10~15倍,甚至10倍以下,可是企業的基本面數據正逐年下滑,或是你買的企業是屬於景氣循環股,都不能這樣單獨以本益比大小判斷適不適合投資。

這時候就可以觀測一個圖表:「本益比河流圖」。

看圖有個好處,那就是有憑有據,不懂數字沒關係,那麼會看圖就也可以。

本益比河流圖怎麼看

可以看到上圖財報狗網站的本益比河流圖─台積電(2330),河流不斷往上攀升,表示獲利成長中。

  • 本益比河流圖上升:表示基本面數據與獲利成長
  • 本益比河流圖持平:表示基本面數據與獲利持穩或停滯
  • 本益比河流圖下降:表示基本面數據與獲利衰退

理論上,當股價落在河流越低的位置,靠近中間與下緣處,就是值得買進的價位;反之如果股價落在河流越高的位置,靠近中間的上緣處,買進的相對成本會比較高。

但前提是,河流圖是穩健的上升中,不是突然的獲利(如業外收益、併購)造成斷水流。(如下圖)

本益比河流圖怎麼看

結論:不是本益比越小的股票越值得投資,而是獲利穩定,基本面穩健的股票,在本益比越低時越值得投資,對於景氣循環股、妖股、基本面不穩、獲利不穩定、短期快速攀升的飆股都不適用本益比河流圖與評價。

總結

本益比對於價值投資人來說絕對是最重要的指標之一,就連股神巴菲特也愛用!

文章中多次提到,「不是本益比低就等於股票特價中」,你仍然要評估公司的財務體質、經營團隊的能力、企業所屬的產業以及其他護城河。

最後,幫你總結本文重點。

  • 本益比是一種用來評估某股票的獲利多少年(倍)過後才會回本的估價方式
  • 本益比計算公式 (倍) = 現在股價(Price) / 預估未來每年每股盈餘(EPS)
  • 本益比查詢:國內使用Goodinfo!台灣股市資訊網公開資訊觀測站│國外使用TradingViewMorningstar
  • 本益比河流圖要先判斷企業基本面與獲利是否穩健上升,再去評估股價是否合理。
  • 本益比跟股價淨值比只差在分母的不同,本益比為EPS;股價淨值比為每股淨值。
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by AuMe黃金本人

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