差價合約CFD是什麼?交易賺錢方法?槓桿多少?期貨?

【差價合約CFD是什麼】三種交易賺錢方法│槓桿有多少?與期貨的差別?

投資道瓊工業指數S&P500指數等全球主要指數商品除了ETF和期貨之外,你還可以透過全球很盛行,但台灣市場卻鮮少人知的「差價合約CFD」。

差價合約CFD是一種透過買賣合約價差來賺取獲利的衍生性金融商品。

接下來告訴你差價合約CFD是什麼?交易時間?交易風險有哪些?有哪些交易成本?差價合約CFD、期貨、外匯保證金有何差別?槓桿有多少?

在文章中我還整理了三種透過差價合約CFD賺錢的主要方式給你帶走!

差價合約CFD是什麼?

CFD,中文:差價合約,英文全名:Contract For Difference,最初產生於1990年代初期的倫敦,直到現在已經成為一種全球相當盛行的衍生性金融商品,差價合約不提供實物商品或證券股票來做交易,交易的商品是「買賣合約」,並透過合約價和結算價之間的差額來賺取獲利。

也就是說,一般買進股票是透過證券交易所,差價合約則是透過差價合約交易商來買進該檔股票的買入合約。

而股票證券買賣交易需要有實物交割,但使用差價合約進行買賣合約卻不用持有標的資產。

或者你也可以理解成「向差價合約交易商下了某股票的訂單合約,可是不需要持有或實際拿到該股票,就可以透過買入賣出此訂單的合約來賺取買入合約價以及賣出結算價的差價。」

簡單來說,差價合約CFD是一種以買賣標的合約的方式來賺取合約差額的金融衍生商品。

差價合約CFD主要特色

我身邊有在接觸金融市場的一般朋友,通常只知道銀行定存、儲蓄險、基金、股票等「基本」金融商品,有比較厲害的金融領域朋友才會知道像是選擇權、期貨以及差價合約CFD等衍生性金融商品。

接下來幫你整理出差價合約CFD有哪些特色你一定要知道。

具有槓桿機制可以利用槓桿以小博大,代表只需要更少的資金就能透過槓桿來放大交易規模,投資效率更高!
可以買多賣空交易靈活,可以多空雙向操作,開倉賣出和開倉買入一樣容易。
保證金要求更低相較於期貨,差價合約只需要準備相對更少的保證金,即可開始交易。
無須持有標的物只需要操作買賣合約皆可以賺取差價獲利,不須實際交割商品或股票。
交易時間幾乎是一周六天全天候24小時不間斷交易。
投資全球市場可以買賣不同全球金融市場的商品,包括:股票、大宗商品、外匯。
市場更大全球最大的金融交易市場,市場交易不容易被操控
市場流通性佳變現速度非常快,當下交易,當下即可得到獲利,是T+0。
低交易成本沒有交易手續費,通常僅有交易時買賣點差及隔夜利息。

差價合約CFD的優點缺點

以下再幫你整理出差價合約CFD的優點與缺點有哪些。

差價合約CFD的優點

差價合約CFD的優點
不需要實際擁有證券或對資產進行任何實物交割。
投資人可以利用「更高的槓桿」來放大交易規模及盈利績效。
更低的保證金要求,代表只需要準備更少的本金即可獲取更大的潛在收益。
大部分的差價合約交易商皆有提供全球市場上主要的金融產品。
差價合約可以買進持有多頭,或者賣出放空,同時可以參與兩種方向的行情
因為沒有持有資產的所有權,所以沒有借入或賣空成本。
交易差價合約幾乎不收取任何費用,通常已經交易當下以點差方式收取。
相較於國內證券市場交易時間,差價合約可以有將近多5倍的時間參與全球市場。

差價合約CFD的缺點

差價合約CFD的缺點
槓桿雖然可以放大差價合約的收益,但槓桿也可以放大損失,有可能一夜爆倉的可能。
價格無漲跌限制,價格波動過大可能導致買價和賣價之間出現較大的差價。
國外市場通常要仰賴國際監管機構來分辨交易平台商的可靠性,台灣的金管會愛莫能助。

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差價合約CFD、期貨、外匯保證金有何差別?

有很多剛接觸差價合約的投資人會將差價合約CFD、期貨、外匯保證金三者搞混,三者都有槓桿機制,又都需要保證金,難道不是一樣的金融產品嗎?是在玩文字遊戲嗎?

雖然他們三者有很多雷同的地方,但是還是有些明顯差異你一定要知道。

項目比較差價合約外匯保證金期貨
商品種類股票、外匯、ETF、指數、大宗商品(貴金屬、原物料、能源…)、加密貨幣全球外匯市場的主流貨幣對股票、外匯、ETF、指數、大宗商品(貴金屬、原物料、能源…)、加密貨幣
交易成本買賣價差(點差)買賣價差(點差)手續費、交易稅
交易時間周一凌晨開盤到週六凌晨關盤周一凌晨開盤到週六凌晨關盤台灣交易期貨的時間為8:45-13:45國外期貨商通常也是周一凌晨開盤到週六凌晨關盤
槓桿來源融資融資合約
槓桿倍數10~500倍以上(依交易商及商品類型)10~500倍以上(依交易商及商品類型)通常為10~20倍
點差成本較大較大較小
交易金額限制比較彈性比較彈性有規定固定金額
是否有手續費
是否要保證金
需準備保證金規模較小較小較大
保證金金額0.5~20%0.5~20%5~10%
報價與流動性交易商決定交易商決定買賣雙方決定
是否有隔夜利息
是否有實物交割
是否有合約到期日
適合族群資金較小的投資人資金較小的投資人資金較大的投資人

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差價合約CFD怎麼交易賺錢?交易時間?

差價合約跟一般買股票、買貨幣、買基金是完完全全不同的交易領域,雖然依樣可以套用基本面分析、技術分析等方式來解讀標的,但是在某些交易遊戲規則上會有所不同。

接下來幫你整理了要透過差價合約CFD賺錢一定要知道的幾項交易重點,包括:

  • 差價合約CFD的商品種類
  • 差價合約CFD的交易時間
  • 差價合約CFD有哪些交易成本
  • 如何透過差價合約CFD交易賺錢
  • 差價合約CFD有哪些交易風險
  • 差價合約CFD可以投資哪些國家市場?

差價合約CFD的商品種類

差價合約CFD可以交易的商品種類可以說是包山包海,並且在全球主要市場上的主要商品你幾乎都可以交易,包括:外匯、股票、指數、商品等類型。

以下幫你整理了差價合約常見產品種類,包括:

  • 外匯(或稱外匯保證金交易):歐元/美元、英磅/美元、英磅/日元、澳幣/瑞士法郎、美元/加幣、瑞士法郎/日元等世界主要七大國家貨幣對,外匯市場同時也是全球最大金融市場。
  • 貴金屬CFD:黃金、白銀、鈀金、鉑金。
  • 股票CFD:北美、歐洲、亞洲的公司個股。
  • 股票指數CFD:世界主要指數,例如:道瓊工業指數、S&P500指數、德國指數…等。
  • 農業商品期貨CFD:小麥、大豆、燕麥、玉米等農產品。
  • 金屬商品期貨CFD:銅、鋁等一般金屬。
  • 能源商品期貨CFD:原油、天然氣。
  • 經濟作物商品期貨差價合約:咖啡、可可、糖。
  • 國債期貨差價合約

差價合約CFD交易時間

差價合約的交易時間基本上幾乎是24小時,而像是歐美主要全球市場的開盤交易時間還會分為冬令時間與夏令時間,各自的交易時間如下:

時間類型分別月份每周交易時間備註
冬令時間11月 – 3月星期一上午6點 ~ 星期六上午6點(聖誕節或新年假期除外)慢夏令時間一小時開收盤
夏令時間4月 – 10月星期一上午5點 ~ 星期六上午5點(聖誕節或新年假期除外)

差價合約CFD的交易成本

投資差價合約雖然沒有手續費,但是羊毛藏在羊身上,其實它隱含在某種費用之中。

而差價合約的交易成本主要會有兩種,包括:

  • 點差
  • 隔夜利息

點差

差價合約CFD的交易成本
差價合約CFD的交易成本- 點差

買入或賣出差價合約時,合約會有買入價與賣出價,而在同一時間點買進賣出,兩者之間的價格差異就是點差。

如上圖商品對的XAUUSD(黃金對美元),買入價是1730.26,賣出價是1729.55,當這樣一買一賣下,兩者之間的相減後就等於「點差」。

或者你也可以理解成…

  • 當你做多買進時,買入的價格是兩種價格中較高的金額。
  • 當你放空賣出時,賣出的價格是兩種價格中較低的金額。
  • 兩者的價格差異就是點差。

所以為什麼差價合約沒有手續費呢?其實已經變相隱含在點差裡頭。

隔夜利息

隔夜利息是指在每個交易日結束時,所有持倉過夜的倉位都要進行掉期交易,並且倉位會根據交易方向和相對應的利率,計算所需支付或收取的隔夜利息。

簡單來說,如果投資者賣出一種較低利息的貨幣,並買入持有較高利息的貨幣,又有明顯的息差,就可能收取隔夜利息。

收取隔夜利息的計算會考量以下幾種因素:

  • 貨幣兩國央行市場利率差
  • 遠期市場情況
  • 短期貨幣市場狀況
  • 交易商手續費
  • 貨幣對價格動向

隔夜利息的計算方式為「合約大小」x「價格」x「利息差 – 手續費」/ 365天。

如何透過差價合約CFD交易賺錢

透過差價合約CFD來交易賺錢會比單純買進持有股票賺取價差或股息來的更多元,除了因為有多空兩種方向操作以外,不同市場間的緊密關係也會帶動行情的觸發。

主要會有三種方式透過差價合約CFD來賺錢獲利,包括:

  • 利用基本面數據判斷趨勢
  • 利用技術分析K線走勢圖
  • 利用隔夜利息套利

利用基本面數據判斷趨勢

投資股票的基本面主要會有企業的財務報表或分析公司護城河,而差價合約類型的股票或指數一樣可以透過這種方式來判斷價格趨勢。

這種判斷方式在股票市場通常只能賺取少許的價差,除非你長期持有部位或短期遇到大行情,而差價合約的好處就是它可以透過槓桿放大獲利。

其他商品像是外匯貨幣對、大宗商品對會對基本面數據更加敏感,就有更大的獲利空間,你可以透過金十數據這款App來獲取最新的基本面數據,例如:美國非農數據。

利用技術分析K線走勢圖

你同樣可以利用各種技術指標來分析標的的K線走勢圖,像是MACDRSIDMI布林通道乖離率…等技術指標。

而不同的差價合約商品種類也會大大影響獲利空間,透過高槓桿機制,優良的技術分析策略可以讓外匯市場單純換匯這種沒甚麼獲利的情況,達到賺取大筆獲利的可能。

你可以透過像是TradingView這種圖表功能強大的看盤軟體來大大提升自己的技術分析效率。

利用隔夜利息套利

隔夜利息不僅只是「被收取」,你在CFD的外匯市場上你還可以透過聰明的操作貨幣對來「收取」隔夜利息。

你可以透過「做多高利息的貨幣/低利息的貨幣」,或者「做空低利息的貨幣/高利息的貨幣」的貨幣對,來賺取隔夜利息的收益。

這種策略是透過兩種不同國家貨幣市場的利率來套利,雖然短期看下來利息不多,但是長期來看會是一種可以穩定套利、積少成多的可靠投資方式。

差價合約CFD有哪些交易風險

差價合約CFD與其他金融商品相比,在交易上投資人需要更注意「停損」以及「情緒」,主要會有以下這些交易風險。

槓桿風險

差價合約跟期貨商品一樣都具有保證金制度與槓桿,但是差價合約的槓桿通常高出期貨非常多,因此如果市場正在劇烈波動,有可能因為槓桿使用過大造成資金部位不足或保證金不足。

因此投資差價合約就要比平常更注重投資紀律和停損設定,否則很容易就被市場狠狠教訓一頓!

交易商風險

在國內的金融機構都會受到台灣金管會的監管,但是如果使用國外的交易商來投資差價合約,就不會受到金管會的監管。

萬一不肖交易商捲款跑了,需要自行承擔風險,所以選擇交易商時,投資人一定要謹慎評估後再入金。

目前台灣最大的合法差價合約交易商是元大期貨,其次是群益期貨,在全球市場上主要還是以國外的交易商為主。

差價合約CFD可以投資哪些國家市場?

差價合約可以在全球大部分市場投資,包括:英國、澳大利亞、加拿大、紐西蘭、瑞士、挪威、法國、荷蘭、波蘭、葡萄牙、德國、瑞士、義大利、新加坡、南非、愛爾蘭、日本和西班牙等國家和地區市場上交易。

老大哥「美國」因為受到美國證券交易委員會關於場外交易金融商品的限制,CFD不能在美國市場進行交易。

二哥「中國」則是因為國家政策因素,並沒有一家合法的差價合約交易商,存在於較大的政治風險。

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總結

最後,幫你總結本文重點。

  • 差價合約CFD是一種以買賣標的合約的方式來賺取合約差額的金融衍生商品。
  • 差價合約的交易時間基本上幾乎是24小時,並且分為冬令與夏令開盤交易時間。
  • 透過差價合約CFD交易賺錢可以利用基本面數據判斷趨勢、技術分析K線走勢圖、隔夜利息套利等方式。
  • 差價合約CFD、期貨、外匯保證金主要會有保證金規模、是否有點差成本、實物交割、槓桿倍數…等各種差別。
  • 差價合約CFD槓桿通常在10倍~500倍以上,主要是依據交易商規定、商品種類而定。
  • 差價合約的商品種類有外匯、大宗商品、全球個股、全球主要指數…等類型。
  • 差價合約CFD的交易成本主要有點差、隔夜利息兩種。

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本文提到的投資標的與方法,僅為作者個人經驗分享與筆記資料整理,並不代表任何投資標的推薦,請讀者投資前一定要自行評估風險。

by August

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