《股東權益報酬率ROE是什麼？》多少合理？計算公式、選股票、排行查詢方法【2024最新】

最後更新於 2024 年 3 月 4 日

股票市場中的基本分析是價值投資者的必備功課，除了本益比、股價淨值比之外，還有一項財務指標你一定要認識它！那就是「ROE，股東權益報酬率」

ROE是作為基本面選股的常用指標之一，它可以代表企業運用公司自有資本的賺錢效率，用來判斷公司的獲利能力到底好不好。

接下來告訴你…

• ROE是什麼？
• 如何查詢股東權益報酬率？
• 怎麼用ROE選股票？
• ROE計算公式？
• 有哪些影響ROE的原因？

文中最後，黃金本人幫你整理了5步驟查詢「台積電」股東權益報酬率的教學，讓你輕鬆學會ROE選股。

[wpcode id=”16721″]

ROE是什麼？

ROE，中文：股東權益報酬率，英文全名：Return On Equity，是每一公司股權資本賺取多少純益的總回報率，也可以表示成公司運用自有資本的賺錢效率。

ROE是稅後盈餘和股東權益之間的比值關係，通常會以百分比來表示。

一般來說，ROE越高，代表公司能更好運用現有的資本來賺取收益，為公司股東賺回獲利的效率越高。

透過以上解釋，我們可以得出兩種ROE的組成要素：

• 稅後盈餘：代表公司的稅前純益在扣除稅金後的盈餘，也可以認為是稅後淨收入。
• 股東權益：代表公司總資產扣除公司總負債，代表還完負債後公司的淨資產，在財務報表中的資產負債表可以找到此數值。

「ROE，股東權益報酬率」是一種衡量每一股東權益中可以賺取多少淨利潤的效率值。

AUME推薦項目	推薦理由	本站專屬連結
TradingView	Similar評選全球第一名的投資網站、看盤軟體	限時領取65%OFF優惠
OKX交易所	全球前二大、擁有國際監管牌照的加密貨幣交易所	免費註冊領取新戶禮
派網 Pionex	自動交易，低買高賣，全球最大的數位貨幣交易機器人平臺	用機器人自動幫你賺錢
Firstrade 第一證券	最適合中文市場的投資人，低投資成本的美股券商	領取入金回饋優惠
NordVPN	個人使用評價、超高CP值的虛擬私人網路服務商	限時享有72%折扣
Cloudways	網路速度最快，架設網站、網路賺錢最推薦的主機服務商	20分鐘學會自己架站

[wpcode id=”16721″]

ROE計算公式

根據前文解釋我們可以知道，ROE股東權益報酬率的公式計算會有兩項公式必備要素：

• 稅後盈餘(稅後淨利)＝稅前純益－稅金
• 股東權益＝公司資產－負債

而ROE公式計算方法是將稅後盈餘除以股東權益再乘於百分比，也就可以得到以下結果：

ROE公式＝稅後盈餘 / 股東權益 × 100% 

ROE公式計算範例

假設台積電在去年賺了100萬元(稅後淨利)，而公司去年的平均股東總權益是200萬元，我們可以將這兩個數字代入ROE公式的函數，會呈現以下結果：

• 稅後盈餘：100萬元
• 股東權益：200萬元

因此，ROE會等於100萬元除以200萬元乘以100%：

ROE＝100萬 / 200萬元 × 100% ＝50%

注意！ROE公式中的「稅後盈餘」是扣除稅金，且未派發股息之前的淨利潤，並不是稅前收入。

?️ 延伸閱讀：盤後 V.S.盤中零股交易│交易時間、手續費、稅金一次告訴你

?️ 延伸閱讀：存股是什麼意思？該怎麼買？推薦哪些股票標的和app？

?️ 延伸閱讀：年化報酬率是什麼？計算公式？4步驟建立Excel計算機

?️ 延伸閱讀：【股票抽籤教學】抽股票有什麼風險？申購股票流程全解析！

?️ 延伸閱讀：違約交割是什麼意思？不知道這4種後果，下場會很慘！

[wpcode id=”16721″]

怎麼用ROE選股票

從ROE公式計算中，我們可以知道ROE是跟股價是完全沒有關聯的財務指標，因此，可以將它視為基本面分析的選股指標。

ROE是每一股東權益可以賺取多少稅後淨利的關係式，所以它也就直接代表企業的賺錢能力。

簡單來說，可以列出以下兩種情況。

• ROE越高：代表企業賺錢能力越強，為股東賺錢的效率越高，可以考慮買進持有。
• ROE越低：代表企業賺錢能力較弱，為股東賺錢的效率越低，先不考慮買進持有。

可是，財務數字與指標的高與低，都是比較出來的結果，要知道跟誰比才算高，才是值得投資的好股票？我建議你幾個方向思考：

同產業的平均水平

若高於同產業的平均水平，代表在該行業有一定的競爭優勢，才能賺贏對手。

但是要注意，ROE是效率值，可能對手的盈餘跟股東權益比該公司高出很多，有可能是企業的財務政策是保留盈餘，使股東權益提高，才會使ROE比較低，但這不代表不值得投資

不同產業則無法比較，比了也沒有意義，無法說明投資哪一種產業

不過，項是銀行和金控業屬於負債比

公司過去的ROE數值

如果企業從過去到現在的ROE值是呈指數上升成長，我們可以得出公司越來越好，利用公司資本來創造獲利的效率越高。

但這只是初步判定，一樣要透過其他財務數字來確認ROE逐年上升的情況是否可以作為投資參考。

如果企業從過去到現在的ROE值是逐漸下跌，可能是企業管理層在資本再投資於或財務政策做出錯誤決定。使ROE逐年下降的可能原因之一。

以公式來討論，ROE上升或下降的原因各自有以下兩種：

• ROE上升：稅後淨利提升，股東權益下降
• ROE下降：稅後淨利下降，股東權益上升

影響稅後淨利的原因

企業營業盈餘增加，稅後淨利逐漸增加，可能情形如下：

• 業外額外收益
• 營業利益增加

企業營業盈餘減少，稅後淨利逐漸減少，可能情形如下：

• 業外額外損失
• 營業利益減少

影響股東權益的原因

企業帳面價值增加，股東權益逐漸增加，可能情形如下：

• 發行新股
• 資產增加
• 負債減少
• 利潤實現

企業帳面價值減少，股東權益逐漸減少，可能情形如下：

• 在外流通股票由發行公司買回
• 資產減少
• 負債增加
• 損失實現
• 發放股利

透過以上兩點選股方向，我們可以知道不管怎麼比ROE的高低，如果沒有找出ROE為何逐年上升？或為什麼明明A公司比B公司的ROE高，但股價表現卻輸B公司的主要原因？你是無法透過ROE來確認基本面到底好不好的事實。(資料來源：維基百科)

所以，在使用ROE作為你的選股條件之前，一定要先確認影響它的原因是什麼？還有確認財務報表中的其他財務數字是否出現端倪？

?️ 延伸閱讀：財務自由第一步 – 緊急預備金要多少？用這條最貼切的公式告訴你！

?️ 延伸閱讀：【信用評分查詢SOP】5招提升信用分數的私藏密技

?️ 延伸閱讀：殖利率曲線倒掛是什麼？原因解釋,居然會影響這四件事情

?️ 延伸閱讀：儲蓄險是什麼？推薦哪家？用這款儲蓄險比較神器來找！

?️ 延伸閱讀：【投資理財必看】IRR內部報酬率是什麼？5步驟教你建立Excel計算機

[wpcode id=”16721″]

5步驟查詢ROE教學(以台積電為例)

接下來教你用5步驟查詢ROE指標，以下ROE的查詢流程，我會以最推薦使用的看盤軟體─TradingView做教學。

如果你要查詢台股個股，我會建議你使用習慣使用的卷商軟體查詢ROE，本篇最後會推薦給你幾個查詢ROE的網站，別錯過囉！

• STEP 1.進入TradingView官網
• STEP 2.在搜尋欄輸入你要搜尋的股票代號或標的
• STEP 3.找到右方「財務」欄位的「股東權益報酬率」
• STEP 4.點擊更多財務
• STEP 5.找到Return On Equity

STEP 1.進入TradingView官網

如果你還沒有TradingView的看盤帳戶，請先點我免費註冊帳戶。

或者，你也可以免費體驗30天付費帳戶、更高階級的帳戶權限。

STEP 2.在搜尋欄輸入你要搜尋的股票代號或標的

上圖以台積電的代號(2330)作為示範。

如果你要找台股個股等其他類型標的，請直接搜尋關鍵字或代碼後找到上圖畫面。

找到台積電或你要的投資標的後，點擊進入個股頁面。

STEP 3.找到右方「財務」欄位的「股東權益報酬率」

在看盤畫面的右方視窗找到財務欄位，可以查看更多不同類型的財務指標，主要大項包括：

• 評價
• 資產負債表
• 經營指標
• 股利
• 歷史價格
• 利益率
• 損益表

ROE中文叫股東權益報酬率，可以再經營指標大類找到它。(如上圖)

STEP 4.點擊更多財務

拉到財務欄位的最下方找到「更多財務」，點擊後執行接下來的步驟五。

STEP 5.找到Return On Equity

點擊更多財務後，會看到五種財務報表的明細，包括：

• 概要
• 損益表
• 資產負債表
• 現金流量
• 統計

而ROE在統計欄位的Profitability ratios底下第二行，就會找到Return on equity%。

即可看到近年來的ROE趨勢，若直接點擊Return on equity%欄位，上方的圖表還會同步顯示ROE的數據圖。

若你要找的台灣股票屬於較冷門的標的，在TradingView上可能搜尋不到，可以利用下方列表找到國內外股票的ROE。

搜尋國內股票。台股	搜尋國外股票。美股
Goodinfo 台灣股市資訊網	TradingView
公開資訊觀測站	Morningstar

?️ 延伸閱讀：365存錢法攻略,如何達成？免費送你三種表格下載連結

?️ 延伸閱讀：年化報酬率是什麼？計算公式？四步驟建立Excel計算機+免費表格下載

?️ 延伸閱讀：【精選】TOP 10 國內消費現金回饋信用卡

?️ 延伸閱讀：【複利全攻略】基礎+進階複利率計算公式,3步驟建立複利計算機

?️ 延伸閱讀：最友善中文市場的美股券商【Firstrade第一證券】5步驟完成開戶！

[wpcode id=”16721″]

總結：ROE選股票好用嗎？

不管是本益比、股價淨值比，或者是今天介紹的ROE股東權益報酬率，都不能單獨代表基本面好與壞，因為這些財務指標都是透過公式函數算出來的結果。

最後，總結本文重點。

• ROE是一種用來評鑑企業賺錢有沒有效率的財務指標。
• ROE如何選股票：先找出影響ROE的主要原因，才知道對於基本面來說是好事還是壞事。
• ROE公式計算：ROE公式＝稅後盈餘 / 股東權益 × 100% 
• ROE的比較：與同產業的平均水平或企業過去的歷史數據。
• 影響ROE的原因可能是股東權益上升/下降，或是稅後淨利上升/下降。