ROE是什麼?公式計算,如何選股票,查詢流程教學

【基本面選股】ROE是什麼?公式計算,如何選股票,查詢流程教學

股票市場中的基本分析是價值投資者的必備功課,除了本益比、股價淨值比之外,還有一項財務指標你一定要認識它!那就是「ROE,股東權益報酬率」

ROE是作為基本面選股的常用財務指標之一,它可以代表企業運用公司自有資本的賺錢效率,以判斷公司的獲利能力好不好。

接下來我將告訴你ROE是什麼?如何使用ROE選股票?ROE公式計算方法為何?影響ROE的原因有哪些?在文章中,還會教你如何透過TradingView找到台積電ROE的查詢教學。

ROE是什麼?

ROE是什麼
ROE是什麼?

ROE,中文:股東權益報酬率,英文全名:Return On Equity,是每一公司股權資本賺取多少純益的總回報率,也可以表示成公司運用自有資本的賺錢效率。

ROE是稅後盈餘和股東權益之間的比值關係,通常會以百分比來表示。

一般來說,ROE越高,代表公司能更好運用現有的資本來賺取收益,為公司股東賺回獲利的效率越高

透過以上解釋,我們可以得出兩種ROE的組成要素:

  • 稅後盈餘:代表公司的稅前純益在扣除稅金後的盈餘,也可以認為是稅後淨收入。
  • 股東權益:代表公司總資產扣除公司總負債,代表還完負債後公司的淨資產,在財務報表中的資產負債表可以找到此數值。

簡單來說,ROE是一種衡量每一股東權益中可以賺取多少淨利潤的效率值。

延伸閱讀:【信用評分查詢SOP】5招提升信用分數的私藏密技

ROE公式計算方法

ROE公式計算方法
ROE公式計算方法

根據前文解釋我們可以知道,ROE股東權益報酬率的公式計算會有兩項公式必備要素:

  • 稅後盈餘(稅後淨利)=稅前純益-稅金
  • 股東權益=公司資產-負債

而ROE公式計算方法是將稅後盈餘除以股東權益再乘於百分比,也就可以得到以下結果:

ROE公式=稅後盈餘 / 股東權益 × 100% 

ROE公式計算範例

假設台積電在去年賺了100萬元(稅後淨利),而公司去年的平均股東總權益是200萬元,我們可以將這兩個數字代入ROE公式的函數,會呈現以下結果:

  • 稅後盈餘:100萬元
  • 股東權益:200萬元

因此,ROE會等於100萬元除以200萬元乘以100%:

ROE=100萬 / 200萬元 × 100% =50%

注意!ROE公式中的稅後盈餘是扣除稅金,且未派發股息之前的淨利潤,並不是稅前收入。

延伸閱讀:【投資理財必看】IRR內部報酬率是什麼?5步驟教你建立Excel計算機

如何使用ROE選股票?

如何使用ROE選股票?
如何使用ROE選股票?

從ROE公式計算中,我們可以知道ROE是跟股價是完全沒有關聯的財務指標,因此,可以將它視為基本面分析的選股指標。

ROE是每一股東權益可以賺取多少稅後淨利的關係式,所以它也就直接代表企業的賺錢能力。

簡單來說,可以列出以下兩種情況。

  • ROE越高:代表企業賺錢能力越強,為股東賺錢的效率越高,可以考慮買進持有。
  • ROE越低:代表企業賺錢能力較弱,為股東賺錢的效率越低,先不考慮買進持有。

可是,財務數字與指標的高與低,都是比較出來的結果,要知道跟誰比才算高,才是值得投資的好股票?我建議你幾個方向思考:

同產業的平均水平

若高於同產業的平均水平,代表在該行業有一定的競爭優勢,才能賺贏對手。

但是要注意,ROE是效率值,可能對手的盈餘跟股東權益比該公司高出很多,有可能是企業的財務政策是保留盈餘,使股東權益提高,才會使ROE比較低,但這不代表不值得投資

不同產業則無法比較,比了也沒有意義,無法說明投資哪一種產業

不過,項是銀行和金控業屬於負債比

公司過去的ROE數值

如果企業從過去到現在的ROE值是呈指數上升成長,我們可以得出公司越來越好,利用公司資本來創造獲利的效率越高。

但這只是初步判定,一樣要透過其他財務數字來確認ROE逐年上升的情況是否可以作為投資參考。

如果企業從過去到現在的ROE值是逐漸下跌,可能是企業管理層在資本再投資於或財務政策做出錯誤決定。使ROE逐年下降的可能原因之一。

以公式來討論,ROE上升或下降的原因各自有以下兩種:

  • ROE上升:稅後淨利提升,股東權益下降
  • ROE下降:稅後淨利下降,股東權益上升

影響稅後淨利的原因

企業營業盈餘增加,稅後淨利逐漸增加,可能情形如下:

  • 業外額外收益
  • 營業利益增加

企業營業盈餘減少,稅後淨利逐漸減少,可能情形如下:

  • 業外額外損失
  • 營業利益減少

影響股東權益的原因

企業帳面價值增加,股東權益逐漸增加,可能情形如下:

  • 發行新股
  • 資產增加
  • 負債減少
  • 利潤實現

企業帳面價值減少,股東權益逐漸減少,可能情形如下:

  • 在外流通股票由發行公司買回
  • 資產減少
  • 負債增加
  • 損失實現
  • 發放股利

資料來源:維基百科

透過以上兩點選股方向,我們可以知道不管怎麼比ROE的高低,如果沒有找出ROE為何逐年上升?或為什麼明明A公司比B公司的ROE高,但股價表現卻輸B公司的主要原因?你是無法透過ROE來確認基本面到底好不好的事實。

所以,在使用ROE作為你的選股條件之前,一定要先確認影響它的原因是什麼?還有確認財務報表中的其他財務數字是否出現端倪?

延伸閱讀:【精選】10種CP值最高的網路賺錢方法,大學生也能輕鬆上手

ROE查詢流程(以台積電為例)

接下來教你如何查詢ROE,以下ROE的查詢流程,會以我最常使用的看盤軟體─TradingView做教學。

如果你要查詢台股個股,我會建議你使用你習慣使用的卷商軟體查詢ROE,本篇最後會推薦給你幾個查詢ROE的網站,別錯過囉!

  • STEP 1.進入TradingView官網
  • STEP 2.在搜尋欄輸入你要搜尋的股票代號或標的
  • STEP 3.找到右方「財務」欄位的「股東權益報酬率」
  • STEP 4.點擊更多財務
  • STEP 5.找到Return On Equity

STEP 1.進入TradingView官網

台積電ROE查詢教學

如果你還沒有帳戶,可以點我先免費註冊TradingView帳戶,也可以免費體驗30天更高階級的帳戶權限

STEP 2.在搜尋欄輸入你要搜尋的股票代號或標的

台積電ROE查詢教學

上圖以台積電的代號(2330)作為示範。

如果你要找台股個股等其他類型標的,請直接搜尋關鍵字或代碼後找到下圖畫面。

台積電ROE查詢教學

找到台積電或你要的投資標的後,點擊進入個股頁面。

STEP 3.找到右方「財務」欄位的「股東權益報酬率」

台積電ROE查詢教學

在看盤畫面的右方視窗找到財務欄位,可以查看更多不同類型的財務指標,主要大項包括:

  • 評價
  • 資產負債表
  • 經營指標
  • 股利
  • 歷史價格
  • 利益率
  • 損益表

ROE中文叫股東權益報酬率,可以再經營指標大類找到它。(如上圖)

STEP 4.點擊更多財務

台積電ROE查詢教學

拉到財務欄位的最下方找到「更多財務」,點擊後執行接下來的步驟五。

STEP 5.找到Return On Equity

台積電ROE查詢教學

點擊更多財務後,會看到五種財務報表的明細,包括:

  • 概要
  • 損益表
  • 資產負債表
  • 現金流量
  • 統計

而ROE在統計欄位的Profitability ratios底下第二行,就會找到Return on equity%

即可看到近年來的ROE趨勢,若直接點擊Return on equity%欄位,上方的圖表還會同步顯示ROE的數據圖。

若你要找的台灣股票屬於較冷門的標的,在TradingView上可能搜尋不到,可以利用下方列表找到國內外股票的ROE。

搜尋國內股票。台股搜尋國外股票。美股
Goodinfo 台灣股市資訊網TradingView
公開資訊觀測站Morningstar

延伸閱讀:盤後V.S.盤中零股交易│交易時間、手續費、稅金一次告訴你

總結

不管是本益比股價淨值比,或者是今天介紹的ROE股東權益報酬率,都不能單獨代表基本面好與壞,因為這些財務指標都是透過公式函數算出來的結果。

最後,總結本文重點。

  • ROE是一種用來評鑑企業賺錢有沒有效率的財務指標。
  • ROE如何選股票:先找出影響ROE的主要原因,才知道對於基本面來說是好事還是壞事。
  • ROE公式計算:ROE公式=稅後盈餘 / 股東權益 × 100% 
  • ROE的比較:與同產業的平均水平或企業過去的歷史數據。
  • 影響ROE的原因可能是股東權益上升/下降,或是稅後淨利上升/下降。

如果這篇文章有幫助到妳,請幫我一個小忙,幫我分享到你習慣使用的社群,幫助更多人知道這篇實用資訊,我會非常感謝您!

如果對文章內容有任何問題或者建議,歡迎在底下留言讓我知道,你也可以告訴我這篇文章有幫助到你甚麼,讓我更有動力寫出更多實用、優質的文章唷!

追蹤我的 Instagram ,更多有關我的即時資訊就在那裏,也歡迎小盒子找我聊聊天

並到我的 Facebook 粉絲專頁 按讚追蹤並設定為搶先看 ,成為我的鐵粉,才不會錯過更多實用內容和最新文章分享

如果你對文章內容有興趣,歡迎來信詢問[email protected]

如果這篇文章對你有幫助,可以幫我在下方按 5 個Like,讓我得到一些回饋,支持我繼續寫出更多好文章!

本站有部分連結與商家有合作關係,透過我的連結購買,我會獲得少數佣金,讓我可以持續經營網站,但這並不會影響您的任何權益,詳情查看免責聲明

本文提到的投資標的與方法,僅為作者個人經驗分享與筆記資料整理,並不代表任何投資標的推薦,請讀者投資前一定要自行評估風險。

by August

延伸閱讀

Leave a Comment

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *