EPS是什麼意思?公式計算,與本益比差別,台積電EPS查詢教學

【基本面選股】EPS是什麼意思?公式計算,台積電EPS查詢教學

投資股票致富要嘛是賺取買賣價差,或是透過持有股票領公司配發的股息。

不管是哪一種方式,想要在股票市場上賺到更多的錢,本質上我們也要尋找出越來越會賺錢的企業。

而今天要介紹的「EPS每股盈餘」,是基本面選股中一定要參考的財務數據,它可以直接告訴我們企業每年為我們這些普通股東賺取了多少利益。

接下來將告訴你EPS是什麼意思?EPS公式計算怎麼做?EPS、本益比與股價的關係?

在文章中,我還會教你如何實際計算(以中信金為例),再幫你整理出台積電EPS查詢的Tradimgview教學步驟。

EPS是什麼意思?

EPS是什麼意思
EPS是什麼意思

EPS,英文全名:Earnings Per Share,中文:每股盈餘,又可以稱作每股收益,是代表股票的每一股可以為普通股東賺多少錢的財務指標,也可以認為是「企業淨收入」和「公司在外流通股數」相除過後的比值關係,可以用來衡量公司獲利能力的標準,越高代表賺錢能力越好。

EPS同時也是計算本益比的必備要素,可以從股價和EPS相除後得出。

透過以上解釋,我們可以知道EPS是有兩種要素組成:

  • 企業淨收入:企業賺取的營收扣除成本過後的淨利潤
  • 公司在外流通股數:公司對外發行普通股的股數,由非公司單位股東,也就是普通股股東持有,通常也可以直接代表一般投資人持有的股數。

簡單來說,EPS是一種評估企業為普通股東賺錢的財務數據或公司能力指標。

EPS的選股票用途是:「它可以快速衡量出同產業但不同規模的公司之間的獲利能力比較。」

投資人可以參考股票過去5年內或5年以上的EPS趨勢表現作為初步評估依據。

  • 當EPS歷史趨勢呈現越來越低,通常代表公司賺錢能力越來越弱。
  • 當EPS歷史趨勢呈現越來越高,通常代表公司賺錢能力越來越好。

延伸閱讀:【基本面選股】ROA是什麼?計算公式,與ROE差別,查詢流程教學

EPS公式計算方法

EPS公式計算方法
EPS公式計算方法

透過前文解釋我們可以知道,EPS每股盈餘的公式計算會有兩項必備要素:

  • 企業淨收入:公司總盈餘-扣除成本 – 稅金,也代表稅後淨利潤。
  • 公司在外流通股數:公司已發行的普通股平均股數。

而EPS公式計算方法是將淨收入除以公司在外流通的股數,也就可以得到以下結果:

EPS公式=淨收入 / 公司在外流通股數 

這樣的公式是「基本EPS(Basic EPS)」的計算方法。

ROA公式計算範例

中信金EPS公式計算
中信金EPS公式計算

假設台灣金融股的中信金公司在2019年的淨收入是42.88億,而扣除公司優先股(特別股)的收益749.99萬後,會得到普通股可拿的淨收益42.13億,而當年統計的平均已發行普通股股數為19.50億,計算後會得到以下結果:

  • 稅後淨收入:42.88億元
  • 特別股股息:749.99萬元
  • 普通股的淨收益:42.13億元
  • 平均已發行普通股股數:19.50億元

中信金的EPS計算公式會等於:(42.88億元-749.99萬元) / 19.50億元

EPS=(42.88億-749.99萬) / 19.50億=2.16(基本每股收益)

如果股票標的是有發行特別股與普通股的公司,每股盈餘的計算式會有些許不同。

每股盈餘EPS公式(有發行特別股的公司) =(淨收入-特別股股息) / 平均已發行普通股

必須扣除特別股股息的原因在於「EPS每股盈餘只能代表普通股股東可以獲得的收益,而特別股的股息是在普通股股東獲得收益之前必須先付清,所以特別股又稱為優先股。」

另外,還有一種加權過後的每股盈餘算法:「加權每股盈餘=(稅後淨收益公司派發的所有股息)/ 已發行的普通股總數。

投資人除了「基本EPS」的計算方法要知道以外,我認為加權過後的每股盈餘算法的分析會更全面一點,因為流通在外的股數會隨著時間而有所變化。

延伸閱讀:理財規劃怎麼做,七大步驟一次告訴你,這樣做讓你提早退休

EPS、本益比與股價的關係

EPS、本益比與股價的關係
EPS、本益比與股價的關係

【價值投資教學】本益比全攻略文章中,我們可以知道EPS是本益比裡的公式必備要素。

本益比公式:P/E ratio=股價(Price) / 每股盈餘(EPS)

以下皆以股價越來越高來解讀EPS和本益比之間的關係。

EPS與股價

以合理的投資邏輯來思考,當公司營收越來越高,EPS也越來越高,通常股價的表現也會越來越高,因為大家都想要買越來越會賺錢的公司。

所以,我們可以初步認定EPS與股價應該要呈現正向關係,對於投資人來說才是利多消息。

  • EPS趨勢不變,股價卻越來越高,可能代表被嚴重高估。
  • EPS趨勢越來越高,股價也越來越高,代表股價被EPS帶動上漲。
  • EPS趨勢越來越低,股價卻越來越高,可能代表被高估,或是被當作短期題材發揮中。
EPS股價可能代表意義
趨勢不變越來越高股價被過分高估
越來越高越來越高股價被EPS帶動上漲
越來越低越來越高股價被高估,或是被當作短期題材發揮中。

本益比與股價

通常我們判斷多少(倍)的本益比,就代表多少年後公司才會回本。

所以,通常當股價越來越高,本益比的趨勢仍維持不變時,對投資人來說才是利多消息。

  • 本益比趨勢不變,股價越來越高,可能代表公司穩定成長中,EPS與股價連動上漲。
  • 本益比趨勢越來越高,股價也越來越高,可能代表被過分高估,或是被當作短期題材發揮中。
  • 本益比趨勢越來越低,股價卻越來越高,可能代表EPS的表現相對於股價來說更好。
本益比股價可能代表意義
趨勢不變越來越高可能代表公司穩定成長中,EPS與股價連動上漲。
越來越高越來越高可能代表被過分高估,或是被當作短期題材發揮中。
越來越低越來越高可能代表EPS的表現相對於股價來說更好。

透過上表整理出的EPS、本益比與股價的關係表格,我們可以知道幾種結論:

  1. 當EPS與股價呈正向關係持續成長時,代表公司體質越來越好,可以考慮投資買進。
  2. 當本益比越小,股價越高而呈現反向關係時,可能代表EPS表現更優良,未來股價還有上漲空間。
  3. 以相對關係來判斷,EPS和本益比的關係是反向關係,本益比越大,EPS相對於股價會越小。

在股票市場中沒有那麼單純跟絕對的事情,當你以為EPS一直越來越高就值得買進持有時,通常大戶和法人都已經佈好局,或甚至已經出貨完畢。

另外,有一種情況是突然大筆的收益或業外投資使公司當年獲利提高很多,讓當年的EPS表現呈現數字很好,通常這種情況不能用來直接判斷公司會賺錢,有點像是刮刮樂中獎了一百萬,但不代表你年薪每年都能百萬。

台積電EPS查詢流程(以Tradimgview教學)

接下來教你如何查詢EPS,以下EPS的查詢流程,會以我最常使用的看盤軟體─TradingView做教學。

如果你要查詢其他美股、台股個股,我會建議你使用你習慣使用的卷商軟體查詢EPS,本篇最後會推薦給你幾個查詢EPS的網站,別錯過囉!

  • STEP 1.進入TradingView官網
  • STEP 2.在搜尋欄輸入你要搜尋的股票代號或標的
  • STEP 3.找到右方「損益表」欄位的「每股盈餘」
  • STEP 4.點擊更多財務
  • STEP 5.找到「Basic EPS

STEP 1.進入TradingView官網

台積電EPS查詢流程(以Tradimgview教學)

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STEP 2.在搜尋欄輸入你要搜尋的股票代號或標的

台積電EPS查詢流程(以Tradimgview教學)

上圖以台灣股票的台積電的代號(2330)作為示範。

如果你要找美股、台股個股或是特定產業(金融股EPS)等其他類型,請直接搜尋關鍵字或代碼後找到下圖畫面。

台積電EPS查詢流程(以Tradimgview教學)

也可以透過其他財經網站,如:股市資訊網。(最後的教學步驟會提供相關資訊,記得看到最後)

STEP 3.找到右方「損益表」欄位的「每股盈餘」

在看盤畫面的右方視窗找到財務欄位,可以查看更多不同類型的財務指標,主要大項包括:

  • 評價
  • 資產負債表
  • 經營指標
  • 股利
  • 歷史價格
  • 利益率
  • 損益表

EPS中文叫每股盈餘,可以再「損益表」大類找到它。(如下圖)

台積電EPS查詢流程(以Tradimgview教學)

STEP 4.點擊更多財務

台積電EPS查詢流程(以Tradimgview教學)

拉到財務欄位的最下方找到「更多財務」,點擊後執行接下來的步驟五。

STEP 5.找到「Basic EPS」

台積電EPS查詢流程(以Tradimgview教學)

點擊更多財務後,會看到五種財務報表的明細,包括:

  • 概要
  • 損益表
  • 資產負債表
  • 現金流量
  • 統計

而EPS在「損益表」中,往下拉「Basic EPS」。

即可看到近年來的EPS趨勢,若直接點擊「Basic EPS」欄位,上方的圖表還會同步顯示EPS的數據圖。

若你要找台灣股票屬於較冷門的標的,在TradingView上可能搜尋不到,可以利用下方列表找到國內外股票的EPS。

搜尋國內股票。台股搜尋國外股票。美股
Goodinfo 台灣股市資訊網TradingView
公開資訊觀測站Morningstar

延伸閱讀:【基本面選股】毛利率是什麼│計算公式,多少算高?和淨利率的差別?

總結

EPS雖然是基本面中很重要的選股工具之一,但是它和大多數基本面財務指標一樣,不能只單看EPS表現就作為投資依據。

如果本業越來越賺錢的企業,通常才能代表公司營收、每股盈餘EPS越來越好,如果是業外的收益造成,那就不能作為EPS的參考依據。

最後,總結本文重點。

  • 每股盈餘EPS是一種評估企業為普通股東賺錢的財務數據或公司能力指標。
  • EPS越高,代表公司賺錢能力也越強;反之,EPS越低,代表公司賺錢能力也越弱。
  • 基本EPS公式計算式=淨收入 / 公司在外流通股數。
  • 若有發行特別股的公司,每股盈餘EPS的公式=(淨收入-特別股股息) / 平均已發行普通股
  • 當EPS越高,股價也越高,呈正向關係時,代表公司體質越來越好,投資人可以考慮投資買進。
  • EPS、本益比與股價的公式關係:股價 / 本益比 =EPS。

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本文提到的投資標的與方法,僅為作者個人經驗分享與筆記資料整理,並不代表任何投資標的推薦,請讀者投資前一定要自行評估風險。

by August

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