00677U富邦VIX指數是什麼?是股票?淨值怎麼算?股價溢價?怎麼買?

【00677U富邦VIX指數是什麼】是股票?淨值怎麼算?股價溢價?怎麼買?

VIX恐慌指數是國外很知名的避險參考指數,而在台灣市場也有一檔ETF是追蹤VIX的商品─「富邦VIX」。

接下來告訴你富邦VIX指數是什麼?是股票嗎?追蹤標的是什麼?00677U富邦VIX淨值怎麼算?股價折溢價是什麼意思?富邦VIX指數可以買嗎?要怎麼買ETF?

在文章中還幫你整理了使用TradingView查看富邦VIX指數即時走勢的SOP教學。

富邦VIX指數是什麼?是股票?追蹤標的與ETF介紹

富邦VIX指數,又稱為期富邦VIX指數,證券代號:00677U,商品全名:富邦標普500波動率短期期貨ER指數股票型期貨信託基金,英文全名:Fubon S&P 500 VIX Short-Term Futures ETF,FB VIX,是投資國內外的一般指數股票型期貨信託基金之一。

光聽到它的全名,你就知道這檔基金很不簡單,我們可以把它拆解成幾個部分:

  • 富邦:富邦投信公司所發行的商品
  • 標普500波動率:代表追蹤標普500期權的VIX恐慌指數
  • 短期期貨ER:合約標的一年以內到期的期貨商品
  • ER:指的是「超額報酬指數 (Excess Return Index, ER)」的指數報酬型態,背後代表期貨轉倉價差可能會造成期貨指數績效高或低於現貨指數。
  • 指數股票型期貨信託基金:是指國內期貨信託事業,根據期貨信託基金管理辦法,在台灣募集資金並發行與上市交易的指數股票型基金。

把富邦VIX拆解成那麼多部分都那麼難理解了,合在一起更難懂,在這邊你可以明白富邦VIX是一檔很複雜的商品,並不適合不懂此基金結構的一般散戶投資人。

簡單來說,富邦VIX是一種由富邦投信發行用來追蹤VIX恐慌指數的短期期貨型ETF。

富邦VIX雖然可以透過證券商購買但它並不是股票!

富邦VIX追蹤標的

富邦VIX追縱標的是「VIX恐慌指數」,又稱為標普500波動率,是一種衍生自「標準普爾500期權價格」以評估未來30天內的市場預期波動率。

不同於其他指數股票型基金一樣是單純複製「大盤指數」的趨勢表現,VIX恐慌指數是追蹤標普500指數「期權(選擇權)」的價格,並且VIX指數多數時間與標普500指數呈反向關係。

也就是說,當VIX恐慌指數越高,標普500指數未來趨勢較可能看跌;當VIX恐慌指數越低或持穩,標普500指數未來趨勢較可能看漲。

至於判斷VIX恐慌指數的高低,通常會以低於「20」或高於「30」作為判定基準。

  1. VIX恐慌指數低於「20」:可以認為市場正處於穩定時期。
  2. VIX恐慌指數高於「30」:則代表波動率很高,屬於恐慌階段。

但是,VIX指數只能說明一件事情:「市場恐慌的程度大小」,當市場越恐慌,VIX值越高;當市場越安穩,VIX值越低。

因此,不能以VIX指數高低來直接認定與大盤指數趨勢「一定」相反這件事情。

簡單來說,富邦VIX追蹤標的是「標普500波動率短期期貨ER指數」。(好像也沒很簡單XD)

以下幫你整理富邦VIX追蹤的標的「標普500波動率短期期貨ER指數」表格:

指數編製公司標普道瓊斯指數公司
發布日期2010/5/10
指數成份近月、次月VIX期貨(CBOE Futures Exchange)
指數基準日2005/12/20
指數代號(Bloomberg)SPVXSP
基準日價格100,000
指數基礎貨幣美元
轉倉頻率每日

富邦VIX指數ETF介紹

富邦VIX是台灣第一檔追蹤波動率期貨指數的期貨信託型基金,是投資人做資產配置與避險管理上很重要的金融商品,它的特色還有很低的交易費與管理費。

但是由於這檔商品是追蹤「恐慌」指數,並且沒有漲跌幅限制,透過這些資訊我們可以認定它是高波動、高風險的金融產品,與一般我們熟知的指數型基金ETF有著極大的差異。

以下幫你整理出這檔(00677U)富邦VIX指數基金的各項資訊:

基金名稱富邦標普500波動率短期期貨ER期貨基金(期貨ETF)
股票名稱期富邦VIX (原富邦VIX)
基金證券代號00677U
富邦 VIX 追蹤標的S&P500指數波動率短期期貨ER指數
基金管理方式被動式管理
基金成立日2016/12/22
基金上市日2016/12/30
基金規模新台幣 79.09 億元 ( 2021/3/31 )
風險等級高波動度
經理費(年)0.99%
保管費(年)0.15%
次級市場(股市)交易手續費同上市證券,由證券商訂定,但不得超過0.1425%
證券交易稅0.1%
申購/買回基本單位500,000
申購/買回手續費5,000
申購/買回交易費率0.05%
計價幣別新台幣
買回付款日T+5
漲跌幅度無漲跌幅限制
配息類型無配息
保管機構中國信託商業銀行
適合族群適合短期避險與投資操作的投資人,並不適合長期持有。
資料來源:富邦投信

延伸閱讀:【小道瓊指數是什麼】期貨即時看盤軟體推薦│保證金?代號?開盤交易時間?

00677U富邦VIX淨值怎麼算?

ETF的淨值會因為持有證券或標的的即時價格波動而隨時變動,所以計算淨值通常會以當日收盤的淨資產價值作為計算基礎,再將除以總單位數得到淨值。

因此我們可以得知計算富邦VIX淨值必須有兩項必備要素:

  • 基金淨資產價值:當日收盤的淨資產價值。
  • 總單位數:已發行受益權單位總數。

而ETF淨值計算方式是將「基金淨資產價值」除以「總單位數」,也就可以得到以下結果:

計算公式:富邦VIX淨值=富邦VIX持有的基金淨資產價值 / 已發行受益權的單位總數

00677U富邦VIX淨值怎麼算

投資人可以直接到富邦投信網站-ETF交易專區找到上圖資訊。

我們可以看到「00677U 期富邦VIX (原富邦VIX)」的各項基金資訊,其中關於富邦VIX淨值計算的的必備要素有以下兩種:

  • 基金淨資產價值:NT$ 7,997,687,637
  • 已發行受益權單位總數:3,999,708,000

並把以上數值代入ETF淨值計算式後,公式會呈現以下結果:

富邦VIX淨值=NT$ 7,997,687,637 / 3,999,708,000=NT$1.99 (每受益權單位淨資產價值)

延伸閱讀:【新手投資教學】ETF是什麼意思?種類、優點缺點、與基金股票有何不同?

富邦VIX股價折溢價是什麼意思?

富邦VIX股價折溢價是代表ETF的買賣共識出現分歧,造成股票市場的市價和基金市場的淨值就會出現差異,也就是折價、溢價的情況。

  • 股價折價:股票市價<基金淨值,代表ETF被投資人過於賣超,市場低估了真實價值,可以考慮買入。
  • 股價溢價:股票市價>基金淨值,代表ETF被投資人過於買超。市場高估了真實價值,可以考慮賣出。

正常的情況下,市價和淨值的差值,也就是ETF折溢價,通常不會超過50個百分點(50%)。

在富邦VIX基金公開說明書裡也有提到「期富邦VIX(原富邦VIX)(00677U)折溢價率如果超過±3.0%,投資人需特別注意折溢價過大產生的價格波動風險。」

富邦VIX股價溢價是什麼
圖片來源:富邦投信

透過富邦投信官網(上圖),我們可以查詢到關於富邦VIX淨值折溢價的情況,有幾項內容是投資人要特別注意的重點,包括:

  • 即時估計淨值:富邦VIX基金即時的淨值。
  • 即時成交價格:富邦VIX基金即時的市價。
  • 即時折溢價福:由「即時成交價格」/「即時估計淨值」×100%-1。

公開說明書有提醒折溢價率如果超過±3.0%投資人就要特別注意,以富邦VIX這種高波動基金的特性,折溢價幅經常會超過規定。

延伸閱讀:【ETF教學】淨值,折溢價是什麼,怎麼計算?變動原因?教你3步驟查詢

富邦VIX可以買嗎?怎麼買ETF?有哪些風險及注意事項?

看過前文後,相信你已經知道富邦VIX不是一般人可以投資的ETF,更不適合存股族或FIRE族來規劃這種商品。

但是,富邦VIX與一般ETF一樣有以下兩種投資管道:

  1. 透過有承攬富邦VIX的國內外證券商
  2. 透過發行基金的投信公司 – 富邦投信  

可以買富邦VIX-ETF的證券商

以下幫你整理出可以投資富邦VIX的國內證券商。

可以買富邦VIX-ETF的證券商
富邦綜合證券股份有限公司
合作金庫證券股份有限公司
群益金鼎證券股份有限公司
永豐金證券股份有限公司
凱基證券股份有限公司
統一綜合證券股份有限公司
台新綜合證券股份有限公司
康和綜合證券股份有限公司
元大證券股份有限公司
資料來源:富邦投信

可以買富邦VIX-ETF的證券戶頭

可以買富邦VIX-ETF的證券商
富邦VIX-ETF的證券戶

因為富邦VIX是一檔高波動、高風險的期貨信託型金融商品,所以會需要開立信用帳戶,在開戶與審核方面會比你投資一般證券來的更嚴謹!

接下來以富邦證券的信用開戶所需條件做示範,如果你使用其他證券商,請到各大券商官網查詢條件。

  • 身分須為年滿20歲有行為能力的中華民國國民,或依中華民國法律組織登記的法人。
  • 開立受託買賣帳戶滿三個月。
  • 最近一年內委託買賣成交達10筆(含)以上,累積成交金額達所申請之融資額度百分之五十,其開立受託委託買賣帳戶未滿一年者亦同。
  • 最近一年之所得及各種財產*合計達所申請融資額度之百分之三十。

投資富邦VIX有哪些風險及注意事項

以下幫你整理出投資富邦VIX會有哪些風險及注意事項。

  1. 具有正價差特性:富邦VIX屬於期貨信託型基金,因此會有期貨價格與現貨差隔的差異,俗稱正價差成本,經公開說明書的資訊接露可以知道富邦VIX的正價差至少有10%~20%,也就是說你的價格至少會買貴10%以上!
  2. 有期貨轉倉成本:富邦VIX追蹤的是選擇權指數,依指數規則需定每日定期轉倉,因此就會產生每天不斷賣低買高,一直轉移倉位的無形成本,若是部位沒有明顯的漲跌幅,長期持有只會不斷使投資人的報酬及本金不斷被侵蝕。
  3. 可能受到匯率影響:雖然富邦VIX是由新台幣計價,但基金追蹤的美國VIX波動率期貨是以美元計價,富邦基金基本上不會執行匯率避險, 因此各資產幣別的匯率變化可能會影響基金的淨資產價值。
  4. 市場間的交易時間差風險:因為富邦VIX是追蹤國外的VIX恐慌指數,就會產生歐美市場與亞洲市場的投資時間差的風險。
  5. 具有極大的折溢價問題:如同前面所說,目前富邦VIX ETF有將近10%以上的折溢價幅,因為追蹤波動率的關係,使得價格共識上會相差更多,時常會有買高賣低的情況(溢價)。
  6. 現正面臨下市風險:富邦VIX從開市20多元到現在2元以下,已經瀕臨下市邊緣,如果基金最近30個營業日的基金平均單位淨資產價值較其最初單位淨資產價值累積跌幅達百分之九十時(即新臺幣貳元),依金管會核准後會執行下市及清算程序。
  7. 無漲幅限制:富邦VIX不像一般股票有最高10%的漲跌幅限制,意謂著有可能當日漲跌幅超過10%甚至更多,對於這種波動型的期貨ETF,是很高風險的設定。

以上風險及注意事項是投資富邦VIX前一定要知道的事情,不過,我個人非常不建議非專業的投資人來操作這檔高波動性質的期貨基金。

延伸閱讀:【標普S&P500指數全攻略】成份股權重佔比?怎麼買ETF、期貨、CFD?

富邦VIX指數即時走勢怎麼查詢?

你可以使用富邦投信的官網同時查詢富邦VIX股票市價和淨值,也可以透過我最推薦的看盤軟體TradingView來看富邦VIX的走勢圖。

以下用3步驟教你如何使用TradingView找到「富邦VIX指數」。(電腦版)

  • STEP 1 前往「TradingView」官網
  • STEP 2 進入「富邦VIX指數」主頁面
  • STEP 3 進入圖表看「富邦VIX指數」K線圖與走勢圖

STEP 1 前往「TradingView」官網

富邦VIX指數即時走勢

若你還沒有TradingView免費帳戶,請先點我註冊,以觀看功能強大的圖表。

點我進入TradingView官網後,在搜尋欄輸入「00677U」都可以找到「富邦VIX指數」

英文全名:FUBON SECURITIES INVSTMT TRUST CO S&P 500 VIX FUTURES TWD。(如下圖)

00677U 富邦VIX指數
00677U 富邦VIX指數

STEP 2 進入「富邦VIX指數」主頁面

富邦VIX指數即時走勢

接著你就可以看到如上圖「富邦VIX指數」的看盤畫面,你可以在此頁面使用多種功能,包括:

  • 價格走勢圖表
  • 參考其他投資人的投資想法
  • 網站提供的技術分析指示器
  • 其他相關商品代碼
  • 相關新聞資訊揭露

再來點擊畫面右邊的「全功能圖表」使用更多完整圖表功能。(如下圖)

富邦VIX指數即時走勢

STEP 3 進入圖表看「富邦VIX指數」K線圖與走勢圖

富邦VIX指數即時走勢圖&K線圖
富邦VIX指數即時走勢圖&K線圖

最後進入全功能圖表,你可以在這裡查看更多有關「富邦VIX指數」的即時走勢、技術分析等內容,包括:

  • 設定技術指標
  • 畫技術線圖
  • 查看財務數據
  • 策略回測
  • ….等各種功能

延伸閱讀:【VIX恐慌指數是什麼】如何查看美股即時走勢?ETF,期貨怎麼投資?

總結

最後,幫你總結本文重點。

  • 富邦VIX是一種由富邦投信發行用來追蹤VIX恐慌指數的短期期貨型ETF。並不是股票!
  • 富邦VIX追蹤標的是「標普500波動率短期期貨ER指數」。
  • 00677U富邦VIX淨值計算是由「富邦VIX持有的基金淨資產價值」 / 「已發行受益權的單位總數」所得出。
  • 富邦VIX股價溢價代表股票市價>基金淨值,代表ETF被投資人過於買超,市場高估了真實價值,可以考慮賣出。
  • 投資富邦VIX指數可以透過有承攬富邦VIX的國內外證券商、發行基金的投信公司 – 富邦投信兩種方式。 
  • 投資富邦VIX需要向證券商申請信用交易帳戶,並簽署產品風險預告書。
  • 投資富邦VIX非常不適合長期持有,會有龐大的轉倉成本。
  • 查看富邦VIX即時走勢圖最推薦TradingView這款看盤軟體。

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本文提到的投資標的與方法,僅為作者個人經驗分享與筆記資料整理,並不代表任何投資標的推薦,請讀者投資前一定要自行評估風險。

by August

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