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【基本面分析】本益成長比PEG教學,計算公式,怎麼選股票?免費下載試算表

最後更新於 2022 年 12 月 4 日

mitrade

本益成長比是一種考量了每股盈餘成長幅度的財務指標,經常使用在成長股的股票價值分析,可以彌補本益比在評估時的盲點。

接下來告訴你PEG是什麼意思?選股票該怎麼應用?計算公式?與本益比、成長率的相對關係?數值越小就代表越便宜嗎?

我還幫你整理了台股、美股查詢PEG的步驟教學,完成文中小任務,再讓你免費下載PEG試算表格。

本益成長比PEG是什麼?

本益成長比,又可稱為動態股價收益比,英文全名:Price-to-Earning Growth Ratio,簡稱:PEG Ratio、PEG,一開始是由英國投資大師Jim Slater在其著作《祖魯法則》中提出的選股概念。

之後,本益成長比被另一位來自美國的著名投資大師Peter Lynch(彼得·林區)推廣成名,直到現在,PEG已經成為基本面分析、價值投資領域很常使用的選股標準。

PEG與另一種常見指標「本益比(PE Ratio,PER)」很相似,雖然本益比一樣可以用於分析公司獲利能力和股票價值,但它並沒有考量到企業獲利增長的潛在能力。

而本益成長比(PEG Ratio)不僅可以評估股票的真實價值,也將企業獲利的「成長潛力」也一併考慮進去,以致於不會錯過「正值成長階段,本益比倍數卻太高」的股票。

也因為本益成長比是「本益比、預估每股盈餘成長率的比率關係」,相較於本益比(PER),PEG更常被使用在成長股、潛力股的評價分析

所以,我們可以得出一個小結論:「PEG指標可以透過股價、EPS與EPS增長率等數據變化,進而判斷企業營運表現的未來潛力以及評估股票的真實價值。」

選股項目PEG / PEG Ratio
英文名稱Price-to-Earning Growth Ratio
中文解釋本益成長比、動態股價收益比
計算方式=預期本益比 / 預期EPS年增率
主要用途評估股票未來獲利成長潛力、成長股的股票價值與股價是否昂貴或便宜

簡單來說,PEG本益成長比是由本益比延伸而來,一種用於評估成長股票價值的財務指標。

如果你想要知道更多PEG的介紹,可以參考以下YouTube影片:

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本益比、PEG計算方法

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本益成長比PEG計算公式

本益成長比(PEG)是由「本益比」和「EPS增長率」延伸而來的財務指標。

而從「本益比全攻略」這篇文章,我們可以知道本益比的計算公式為:

本益比(PER)=股價(Price) / 每股盈餘(EPS)

因此,在計算PEG指標之前,投資人須先明白以下這三種數據,包括:

  1. 股票價格(Price)
  2. 每股盈餘(EPS)
  3. EPS成長率(G):預期的未來EPS增長率,或者是過去一段時間的已知成長率

前兩項是為了計算PEG的分子,也就是「本益比」。

而第三項則是作為PEG的分母,通常是「預估的EPS成長率」,或者「過去一段時間的已知EPS成長率」,比如:近五年的EPS成長率。

因此,我們可以得出最簡單的PEG計算公式為:

本益成長比(PEG)=本益比 / EPS成長率

本益比作為PEG的分子,計算出來的結果須符合「EPS必須為正值」這項條件,本益比才會是正值,PEG這項指標才會有意義。

由於「本益比」幾乎是確定的數據,而作為分母的EPS成長率可以是「未來預估值」,也可以是「歷史數據的平均成長率」

因此,在設定EPS成長率時,你可以依照從以下這些選項來決定PEG的分母條件:

  1. 法人機構預估未來幾年的EPS成長率。
  2. 在公司法人說明會、股東會議詢問管理層公司未來的預估成長率。
  3. 過去一段時間的每股盈餘成長率,最好有5年以上的EPS數據。

在計算EPS成長率(G值)的時候,特別要注意「EPS數值必須是成長的情況」,如果是年年衰退的情況,PEG計算出來就會是「負值」,指標就會失去它的評估作用。

另外,G值建議以長期的EPS數據作為計算基礎,比如:預估未來5年、或近5年的成長率。

PEG計算範例

假設「黃金本人股份有限公司」目前股價為500元,過去五年的EPS年度成長率平均為20%,最近一年度的EPS數據為20。

從以上這些資訊揭露,我們可以列出計算PEG的公式要素有:

  • 本益比=股價 / EPS → 500 / 20= 25
  • 近5年的EPS年度成長率=20 (%)
  • PEG=25 / 20=1.25

免費下載PEG試算表

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