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美股ADR是什麼意思?如何換算台股價格?3步驟查詢台積電ADR股價

最後更新於 2022 年 12 月 4 日

mitrade

ADR是美國發行的國外公司股票存託憑證,也是全球投資人除了投資台股市場標的的另一種選擇標的。

接下來告訴你ADR是什麼意思?ADR換算台灣股票價格怎麼做?有哪些投資管道和注意事項?美股有哪些台灣股票ADR標的?

教你用3步驟透過看盤軟體TradingView查詢TSMC台積電ADR和台股2330的股價走勢比較。

ADR是什麼意思?換算方式?和台股有哪些不同?

ADR,American Depositary Receipts,中文:美國存託憑證,是指除美國以外的國外上市公司到美國掛牌上市的股票衍生性金融商品。

通常來說,某國家公司的股票只能在當地國家的股票市場上市並進行買賣交割,例如:台灣上市公司只能在台股市場進行股票買賣,美國上市公司只能在美股市場進行股票買賣。

「DR,存託憑證」系列的金融商品,是將公司股票交付給國外存託機構,並以當地幣值計價發行的股票憑證,再出售給該市場的海外及全球投資人,直接解決了「我想要透過某地區的股票市場購買台灣公司股票標的」的問題。

而投資美股ADR的原因可能是因為美股代表全球投資人的市場意識,也可能是美國股市特性、貨幣避險或其他股市相關規定。

ADR,是指除了美國之外的國外公司到美國掛牌上市的股票憑證。

DR種類

ADR是眾多「DR,存託憑證」的其中一種,會因為發行國家的不同,名稱也會稍有不同。

  • GDR:Global Depositary Receipts,「全球存託憑證」,指的是該公司在兩個以上的股票市場掛牌上市。
  • ADR:American Depositary Receipts,「美國存託憑證」,非美國公司,並且在美國上市的外國公司(除美國以外的國家)。
  • TDR:Taiwan Depositary Receipts,「台灣存託憑證」,非台灣公司,並且在台灣上市的外國公司(除台灣以外的國家)。
  • EDR:Taiwan Depositary Receipts,「歐洲存託憑證」,非歐洲體系的公 司,並且在歐洲上市的外國公司(除歐洲體系以外的國家)。
  • …(以此類推)

美股ADR和台股有哪些不同?ADR換算方式?

接下來幫你整理出,投資美股ADR和直接購買台股市場的股票有哪些不同,內容包括:

  • 股價換算計價方式:美股ADR 股價 ÷ 換股數 × 匯率 = 台灣股市標的股價
  • 購買股票的幣別:美股ADR是以「美金」交割,台股市場以「新台幣」交割。
  • 股票市場開市時間:美股市場(東部GMT-5)的開市時間慢台股市場12小時(GMT+8),有市場時區差。
  • 漲跌幅限制:美股市場無漲跌幅限制,台股市場有交易日10%的漲跌幅限制,但兩者價格會有明顯關聯性。
  • 交易成本:台股市場有交易手續費、證交稅,美股市場大多數券商無手續費(Firstrade),但有股息30%的課徵稅務。
  • 配息次數、年度殖利率:美股市場大多以「季度」配息,台股市場大多以「年度」配息,現金殖利率的年度統計數據也會些許不同。
  • 股票交易方式:通常來說,美股以「股數」進行股票交割,台股大多以「整張(1000股)」進行股票交割。

以上這些差別其實就是美股市場和台股市場的股市相關規定不同,並沒有哪種一定好,只有你喜歡哪一種投資方式和市場特性。

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怎麼投資美股ADR?要注意什麼?

如果你希望透過美股市場ADR的方式投資台灣上市公司,這個篇章會幫你整理出投資ADR的幾項重點,包括:

  • 台灣公司的美股ADR投資管道
  • 如何投資美股ADR套利(折溢價) 
  • 投資ADR的注意事項

台灣公司的美股ADR投資管道

你可以透過以下幾種方式投資美股ADR,不僅是包括台灣公司系列的ADR,其他國家的上市公司ADR也適用。

  • 美股券商(Firstrade、TD)購買個股
  • 台股券商(國泰綜合證券、元大證券、富邦證券、凱基證券…)複委託購買個股(不建議)
  • 美股券商購買,或者申購投信基金公司發行,具有美股ADR股票成分股的ETF基金

如何投資美股ADR套利(折溢價) 

既然一家企業有分作美股ADR和台股上市股票,就會出現兩種市場的不同價格,當出現兩種價格時,不同共識就會有「市場價格差異」的投資時機點可以切入。

聰明的投資人應該聽到這裡就會發現,這點和ETF基金市場和股票市場的「折溢價」是同樣的投資邏輯。

最基本的ETF折溢價投資方針如下:

  • 折價:股票市價<基金淨值,代表ETF被投資人過於賣超,市場低估了真實價值,是可以套利的機會。
  • 溢價:股票市價>基金淨值,代表ETF被投資人過於買超。市場高估了真實價值,不適合追多。
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「台積電ADR」和「台股2330」股價走勢比較

上圖以「台積電ADR」作為示範,K線蠟燭圖代表美股ADR TSM股價走勢,藍線代表台股2330台積電的股價走勢。

雖然兩者的股價由連動關係,但和ETF的比較方式不一樣,ETF是以股票市場的「市價」和基金市場的「淨值」作比較,屬於同一價格基準上的價格分析。

而美股ADR股價和台股市場股價就不能單純以價格來比較,因為股票計價方式不同,所以必須將「美股ADR股價」和「台股市場的股價」以「ADR股價換算後的結果」來分析與比較走勢,套用後會變成:

ADR「換算後股價」套利

  • 折價:「美股ADR換算後股價」<「台股市場的股價」,代表「美股ADR」被投資人過於賣超,市場低估了真實價值,是個可以趁機套利的投資機會 → 建議購買美股ADR。
  • 溢價:「美股ADR換算後股價」>「台股市場的股價」,代表「美股ADR」被投資人過於買超,市場高估了真實價值,不適合追多 → 建議購買台股市場股票。

ADR「股價漲跌幅」套利

你也可以透過ADR股價和台股股價的漲跌幅來相互分析。

  • 折價:「美股ADR漲跌幅」<「台股市場的股價漲跌幅」,代表「美股ADR」被投資人過於賣超,市場低估了真實價值,是個可以趁機套利的投資機會 → 建議購買美股ADR。
  • 溢價:「美股ADR漲跌幅」>「台股市場的股價漲跌幅」,代表「美股ADR」被投資人過於買超,市場高估了真實價值,不適合追多 → 建議購買台股市場股票。

除了透過技術分析與相關技術指標來分析折溢價的關係,企業的基本面也是投資人需要關注的重點,尤其是對於價值投資型的交易者來說更為重要。

投資ADR的注意事項

正常情況下,美股市場和台股市場因為有開市時間的時間差,而且市場不同也有不同規定,像是漲跌幅度的限制。

這邊幫你整理出投資美股ADR有哪些一定要知道的注意事項。

  • 投資美股ADR會有台幣轉美金的貨幣差別,投資人須注意即時匯率變動和匯差風險。
  • 兩種股票市場有不同的股市規定,例如台股市場有10%的漲跌幅限制,而美股市場並沒有股價漲跌幅的限制。
  • 因為兩種標的的股價有明顯連動關係,投資人可以利用「時間差」與「折溢價」來切入投資時機。
  • 時間差:雖然台股市場的開市時間比美股市場快了半天,投資人可以利用「台股標的的股價表現」來評估「美股ADR」的股價表現,但有句話是這麼說的:「台股市場大漲,美股市場不一定會大漲;美股市場大漲,台股市場有非常高的機率上漲。」
  • 簡單來說,美股ADR代表的是全球投資美股的投資共識,台股市場的股價代表投資台股的投資共識,通常是「美股ADR」帶動「台股市場的股價」的機率較高一些。
  • 折溢價:當美股ADR折價,可以分批進場佈局;當美股ADR溢價,可以空手觀望或減少持有股數。

另外,如果你是已經有在投資台股市場的人,其實不需要特別繞一大圈購買美股ADR,因為一樣是投資有關台灣企業的股票標的。

如果是因為台股價格太高的關係,你可以選擇透過零股(盤中、盤後)交易的方式小額投資台灣股票。

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美股有哪些台灣公司股票ADR?

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美股有哪些台灣公司股票ADR

透過TradingView的股票篩選器功能,可以從美股市場找出來自台灣的上市公司ADR股票(如上圖),以下內容包括:

  • 美股市場的台灣公司ADR清單
  • 美股與台股皆有上市的台灣公司ADR
  • 美股ADR台灣股票清單表格免費下載連結

美股市場的台灣公司ADR清單

接下來幫你整理出來自台灣的公司,並且在美國股票市場掛牌上市,有部分個股沒有在台灣股市上市。

台灣ADR公司名稱台股市場股票代號美股市場ADR股票代號
台積電(TSMC)2330TSM
鴻海2317HNHPF
聯電2303UMC
友達2409AUO
日月光2311ASX
中華電(信)2412CHT
南茂8150IMOS
奇景光電HIMX
台灣國際航電GRMN
亞太電信電纜APWC
旭明光電LEDS
惠榮SIMO
和信GIGM

上表台股市場股票代號欄位如果有「—」的標記,代表該公司沒有在台灣股市上市。

美股與台股皆有上市的台灣公司ADR

這邊幫你整理出在美股市場、台股市場皆有上市的股票清單,我會透過Goodinfo的「我的選股」功能來自訂挑選出股票清單。

ADR台股上市公司名稱台股市場股票代號美股市場ADR股票代號
台積電(TSMC)2330TSM
鴻海2317HNHPF
聯電2303UMC
友達2409AUO
日月光2311ASX
中華電(信)2412CHT
南茂8150IMOS

上表的股票清單僅供投資人參考,我會持續關注台股ADR,盡可能即時更新表格清單。

免費下載【台股ADR股票】清單表格

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我已經幫你整理好「美股ADR台灣股票」的股票表格,當然就要讓你打包帶走囉!

你只要幫我完成兩件小任務後,點擊後方連結就可以索取「美股ADR台灣股票」的股票清單囉!

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