最後更新於 2022 年 12 月 4 日
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三商美邦人壽是台灣大型保險公司之一，同時也是國內第七大壽險公司，具備市場規模經濟與金融業穩定性的護城河。
接下來為你推薦台股2867─三商壽.
股利配息有成長嗎？何時除權息？營收與EPS表現如何？三商壽股票值得投資嗎？本益比會太高？市值和資本額有多少？
文章中我幫你整理出三商美邦人壽股價走勢分析，含基本面、技術面及籌碼面。
免責聲明：本站提到的任何投資標的與交易方法，僅為作者個人經驗分享與筆記整理，並不代表任何投資標的推薦，敬請讀者下手投資前一定要自行評估風險。
台股代號2867─三商美邦人壽股票介紹
三商壽,三商美邦人壽，公司全名：三商美邦人壽保險股份有限公司，英文全名：Mercuries Life Insurance Inc.，創立於1993年，早期是由三商企業、大眾商業銀行與美國萬通集團共同合資創立，現今已由三商集團為主要持股，目前是台灣本土的大型保險公司之一，持股大股東有三商投控、商林投資、樹人投資。
三商美邦人壽以人身保險作為營運主軸，提供壽險、傷害保險、健康保險、團體保險、年金保險及投資型保險等保險商品及服務，在國內有一定的市佔率，目前是台灣第7大壽險公司。
三商美邦人壽簡介
| 公司名稱 | 三商美邦人壽保險股份有限公司 |
| 股票名稱 | 三商壽，三商美邦人壽 |
| 股票代號 | 2867 |
| 行業類別 | 金融業─保險 |
| 產品服務 | 壽險業務相關，如：壽險、投資型保險、健康險、傷害險、團體險 |
| 企業護城河 | 金融業穩定性、國內規模經濟(市佔率) |
| 主要營收來源 | 人身保險 |
| 競爭對手 | 國內外壽險業，主要有：國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、 新光人壽、台灣人壽、中壽…等 |
| 公司資本額 | 250.2億 |
| 市值規模 | 234.4億 |
| 財報評分 | 差，39分 |
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三商美邦人壽股價分析(基本面、技術面、籌碼面)
分析三商壽股票之前，快速為你介紹三種最常見的投資派系：
- 基本面：指研究公司財務報表、市場經濟學研究等條件，再來評估企業真實價值與判斷股票價格的合理性。
- 技術面：指研究過去金融市場的價格點位、歷史資料或趨勢圖型，透過圖表提供的資訊來預測未來證券的價格行情及投資方向。
- 籌碼面：指研究市場參與者中，掌握著巨大資金與股票張數的大戶、法人的動向，進而跟隨趨勢方向來賺取獲利，是台灣股市獨有的投資方法。
至於三商壽的其他投資分析，例如：新聞消息面、市場總體經濟，個人建議你可以使用相關網站和軟體來研究。
基本面
擁護基本面分析的投資人相信：「市場的股票價格最終會回歸到企業本身的真實價值。」
從基本面來分析三商壽股票要考量的層面須非常全面，從企業護城河、賺錢能力、財務報表及體質等各項數據，進而了解企業的真實價值後，再估算出三商壽當前股價是合理、昂貴或便宜，最後在決定是否買進持有股票、出清倉位或空手觀望。
基本面數據與指標有非常多種，為了能讓小金人們可以更快速理解三商壽股票，這邊僅列出三商壽公司財務報表之一的資產負債表作為參考。(資料來源：CMoney)
接下來我幫你挑選出三項投資人最常關注的基本面數據，分別是三商壽的EPS、股利配息、本益比。
EPS(每股盈餘)
每股盈餘 (Earnings Per Share,EPS)是一種評估企業為普通股東賺錢的財務數據及公司能力指標，它可以評估一家公司的賺錢能力，以及分辨同產業、但不同規模的公司之間的獲利能力比較。
從下表三商壽的獲利能力報表可以發現，雖然三商壽大多數時期的EPS表現都維持在正值，但是近年來的表現比較不穩定，特別是2018年還出現負值的情況，投資人未來仍須持續關注這點。
另外，單純透過財務比率的方法，用來分析像是三商美邦人壽的保險業(或金融業、證券業)會比較不適合，可能會有資產管理不當、呆帳、投資失利等風險。
股利配息
透過股息(Dividends)來分析三商壽，是大多數台股投資人特別喜歡的評估重點，因為台股市場相對於美股來說，股息殖利率多半比較高，也是台股市場的投資優勢。
而股利有分為以下兩種：
- 現金股利(息)：直接配發現金，被稱為除息。
- 股票股利(權)：配發公司股票，被稱為除權。
| 2021三商壽除權息 | 重要行事曆 |
| 董事會 | 2021/05/05 |
| 股東常會 | 2021/06/18 |
| 停券開始日期 | |
| 停券結束日期 | |
| 停券最後回補日期 | |
| 除息交易日 | |
| 除息基準日 | |
| 現金股利發放日期 |
多數的投資人通常是看現金股利為主，也有些人會將股票股利和現金股息合併，最後再得出實際總股息，個人建議投資重點鎖定在三商壽的「股息成長」這項指標。
台股市場的金融股具有「現金殖利率高」以及「穩定配息」的特色，從下圖可以發現三商壽的股利政策，大多都是發放「股票股利」。
但是，近年三商壽的營收、EPS等各項財務數據表現下滑，造成原本連續幾年配息的紀錄被中斷，且在2018、2019年度都沒有配發股息，投資人須特別注意公司未來的營運表現，如果長期下來都沒有找到獲利方程式，股利政策會有好消息的機會可能更渺茫。
本益比
本益比是巴菲特非常喜愛的財務指標之一，它可以直截了當的反應當前股票價格的合理性，計算方式是：本益比(倍) = 現在股價(Price) / 預估未來每年的每股盈餘(EPS)。
本益比還有另一種解讀方式：「如果以當前本益比的股價買進股票，若EPS不變，本益比的數值(倍數)即代表「N」年後才會回本。」
從下圖的三商壽本益比河流圖可以得知，三商壽股價大多落在本益比河流的偏低水位，代表當前股價屬於便宜價-合理價之間，但是河流趨勢有明顯往下發展，且近年公司財報表現較不穩定、有走下坡的情形。
技術面
擁護技術面分析的投資人相信：「市場的歷史會不斷重演，過去大量的統計資料可以一定程度
的預測未來股價表現。」
透過技術面分析會非常仰賴於三商壽過去股價、相關資料驗證、圖表分析以及指標訊號，常見的技術分析有：各類型的技術指標、支撐/壓力線、型態學…等方法。
從下圖Cmoney整理的三商壽的技術分析概覽可以快速查看股價、成交量、KD、MACD、RSI…等技術指標(由上而下)。
這邊我只舉出最常見的移動平均線作為三商壽股票的示範講解，如果你是需要技術分析圖的交易者，除了券商提供的軟體介面外，我非常推薦你使用被Similar網站評選全球第一的投資網站TradingView，非常直觀且功能多元的圖表，可以讓你更專心於交易，增加更多獲利機會與提升盈利！
透過TradingView圖表，我設定了三種三商壽股票不同時區的MA(移動平均線)，分別是紅線(5日)、藍線(10日)以及黃線(20日)。
可以從下圖得知：三商壽股價自2018年的高點之後，至今股價幾乎都在移動平均線以下(下跌趨勢)，且當前股價已處於歷史低股價附近，投資人需特別注意三商壽股價遇最低點後的情況，倘若未來基本面沒有利多消息，價格可能會繼續往下運行。
如果你還想要學習更多技術指標來分析三商壽股票，我幫你整理了一系列的技術分析教學，未來黃金本人我還會不斷更新國內外熱門、冷門的技術指標與分析方法，你可以訂閱網站郵件，或者直接將網址分享出去並定期回來複習！
籌碼面
擁護籌碼面分析的投資人相信：「股票價格是被市場中的大咖所決定的結果，分析金主們的操作動向可以增加獲利機會與提高勝率。」
市場上對股票價格特別有影響力的人，包含持有三商壽股票的外資、投信、自營商等三大法人、公司內部人士(董監持股)，以及有實力購買千張股票的市場大戶。
透過下圖三商壽的三大法人持股狀況可以發現，大約7%的三商壽股票是由外資持有，其餘兩大法人(投信、自營商)的持股合併過後不到0.5%。
全體董監持股部分有40-45%，已揭露的大股東名單有：三商投控、商林投資、樹人投資。
※如果你要查看三商美邦人壽及壽險業的市場總體經濟，我會推薦你使用財經M平方，它是一款非常直觀，容易理解的金融分析網站，非常適合投資新手及老手使用，我也幫你爭取到了本站的專屬優惠，立即點我免費試用30天財經M平方 MM PRO會員。
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3步驟查詢三商壽股價走勢、K線圖&即時行情
除了透過Goodinfo股票資訊網、Cmoney網站來查看三商壽股票基本面資訊之外，站長我非常推薦你使用「TradingView」這款看盤軟體來分析股價走勢。
接下來我會用3步驟教你使用TradingView的看盤網站，查看三商壽的股價走勢與K線圖。
- STEP 1 前往「TradingView」網站，搜尋「三商壽」的股票代號
- STEP 2 查看「三商壽股票」的主頁面
- STEP 3 進入圖表看「三商壽」股價走勢、K線即時行情
STEP 1 前往「TradingView」網站並搜尋「三商壽」的股票代號
若你還沒有TradingView帳戶，請先點我免費註冊+試用14天 (90天內升級帳戶再送30美金)，才可以查看商品圖表的實用功能。
進入TradingView官網後，在搜尋欄輸入股票代號「2867」的關鍵字就可以找到「三商壽」。(如下圖)
STEP 2 查看「三商壽股票」的主頁面
接著，你會看到基本的「三商壽股價走勢圖」(如上圖)，你可以在這個頁面使用各種功能。
包括：
- 查看三商壽股價即時走勢、財務報表
- 分享與閱讀更多有關三商壽股票的投資想法
- 即時的三商壽股價的技術分析指示器
- 與三商壽有關的其他商品代碼、指數成分股
- 關於三商壽的新聞資訊揭露
- 三商壽的近期收益、每股盈餘(EPS)、市值、股息殖利率、本益比(P/E)
如果要查看更詳細的K線圖，請繼續點擊畫面右邊的「全功能圖表」使用更多完整圖表功能。(如下圖)
STEP 3 進入圖表看「三商壽」股價走勢圖、K線即時行情
最後，進入全功能圖表，你可以在這個畫面查看更多有關「三商壽股票」的股價走勢、K線圖即時行情，以及使用多種技術分析功能。
包括：
- 設定三商壽的fx技術指標(如：MACD、RSI、DMI、布林通道、乖離率、SAR...)
- 三商壽的K線即時行情
- 規劃三商壽的技術線圖、交易策略或交易日記
- 查看關於三商壽的財務指標和基本面數據(如：股價淨值比、本益比、EPS、ROE、ROA…)
- 設定三商壽的投資策略、策略回測表現
- 三商壽的股票篩選器、編輯Pine程式交易、交易經紀商面板….等更多看盤功能
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黃金本人總結─三商壽股票評價
三商美邦人壽是國內大型保險公司之一，同時也是台灣前7大的壽險公司，以國內規模經濟、金融業等護城河，對於其他產業來說是相對較穩定的股票標的之一。
最後，幫你總結本文重點，以及黃金本人我對於這檔股票的綜合評價。
- 三商美邦人壽是國內一間以「人身保險」為主的大型保險公司，競爭對手有國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、新光人壽、台灣人壽、中壽…等國內壽險企業。
- 三商壽股票的基本面：目前公司財務體質偏差，資產的現金佔比偏低(金融業特性)，負債佔比偏高(金融業特性)，獲利能力的營業毛利率、營業利益率、資產報酬率、稅後淨利率、股東權益報酬率數據都偏低，且近年營收、EPS表現呈現下滑的趨勢。
- 三商壽股票的技術面：股價目前落在本益比河流偏低的水位，代表以EPS換算後的當前股價屬於便宜價，但是三商壽股價已下行一段時間，目前已接近歷史最低價位。
- 三商壽股票的籌碼面：大約7%的股票張數由三大法人的外資持有，而董監持股則有40-45%，大股東有三商投控、商林投資、樹人投資。
- 投資三商壽公司的選擇有：台股2867三商壽個股、含有三商壽股票成分的ETF(台股)。
- 如果你想了解三商美邦人壽與壽險業的市場總體經濟和產業分析，我推薦你使用「財經M平方」這款金融科技網站，立即點我免費試用30天。
- 如果你要查詢三商壽股價走勢、K線即時行情，或是更完整的技術圖表，我非常推薦你使用TradingView看盤軟體(立即點我免費試用30天)。
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By AuMe黃金本人
